最航運|出口集裝箱貨值分析和運價上漲承受度的思考

1/ 我是最航運丹尼斯，應最航運知識星球群友要求，最航運獨家整編美國海關記錄進口來自中國大陸的商品集裝箱貨量和對應的貿易金額，擷取2024年1月1日至2024年6月27日期間共5558019標準箱TEU，整體同比去年同期的4884265標準箱增長13.8%。這一資料表明，美國市場對中國大陸商品的需求依然旺盛，儘管近年來美國一直在推動供應鏈去中國化的戰略。

2/ 按照商品程式碼前4位貨量排名以及每標準箱貨值分析

– HS CODE前4位數商品前20類整體貨量佔到總量的54.33%，平均每TEU貨值在30295.65美元，也就是大櫃平均約6萬美元左右供參考。更多資料見最航運知識星球。

– 各商品每標準箱貨值12018美元至150410美元不等，從9401座椅到3918塑膠制的地板覆蓋物，無論是否自粘，成卷或成塊；塑膠制的牆或天花板覆蓋物，寬度不少於45釐米。

– 問題來了，這個3918具體一般是什麼商品呢，我看到的提單品名大多是PVC地板。這個品名小櫃15萬美元100多萬人民幣？我也是研究中補上了這塊認知。

商品貨量排名	HS 程式碼前4位	描述	貨值 (USD)	TEU	USD/TEU	貨量佔比
1	9401	座椅（不包括第9402號所列座椅），無論是否可轉換成床及其零件	5939446990	494233	12018	8.89%
2	9403	傢俱及其零件，不包括第94章的其他類別	5912897595	457412	12927	8.23%
3	9503	三輪車、滑板車、踏板車及類似的有輪玩具；玩具車；玩偶；其他玩具；縮小模型及類似娛樂模型，無論是否工作；各種拼圖	7129664297	232976	30603	4.19%
4	3924	塑膠制的餐具、廚房用具、其他家庭用品及衛生或廁所用品	3140861688	203158	15460	3.66%
5	3926	塑膠製品及其他材料的製品（第3901至3914號的材料），不包括第39章的其他類別	3364256860	193494	17387	3.48%
6	8708	機動車輛；第8701至8705號所列車輛的零件及附件	4965573476	173939	28548	3.13%
7	8418	電冰箱、冰櫃及其他製冷或冷凍裝置；熱泵，非第8415號的空調機	2655360802	137985	19244	2.48%
8	9405	燈具、照明裝置；包括探照燈、聚光燈及其零件，不包括其他類別；有固定光源的標誌牌、銘牌等及其零件	3325947838	113886	29204	2.05%
9	9404	床墊支架；床上用品（如床墊、被子、羽絨被、墊子、腳凳及枕頭），無論是否裝有彈簧或填充物	1738234965	113059	15375	2.03%
10	8516	電熱水器、空間加熱器、土壤加熱器；電熱理髮器具；手幹器、熨斗；家用電熱器具；非第8545號的電熱電阻器	2710303404	110097	24618	1.98%
11	9506	體操、田徑、其他運動（包括乒乓球）或戶外遊戲裝置，不包括本章其他類別，游泳池及戲水池	2327411791	103247	22542	1.86%
12	3923	塑膠制的貨物輸送或包裝用的物品；塑膠制的瓶塞、蓋子及其他封閉物	1653579359	91275	18116	1.64%
13	4202	箱包；攝影機包、珠寶盒、餐具盒；旅行箱、工具箱及類似包袋；主要用皮革、合成革、塑膠薄膜、紡織材料、硬化纖維或紙板製成	1929341238	85634	22530	1.54%
14	8541	二極體、電晶體及類似半導體器件；包括光伏電池，無論是否組裝成模組或面板，發光二極體（LED），安裝的壓電晶體	3803052852	79340	47933	1.43%
15	8414	空氣或真空泵，空氣或其他氣體壓縮機及風扇；配有風扇的通風或迴圈罩，無論是否裝有過濾器	2195656519	77755	28238	1.40%
16	4011	新橡膠充氣輪胎	1301532455	77154	16869	1.39%
17	3918	塑膠制的地板覆蓋物，無論是否自粘，成卷或成塊；塑膠制的牆或天花板覆蓋物，寬度不少於45釐米	11545476997	76760	150410	1.38%
18	7323	鐵或鋼製的餐具、廚房用具及其他家庭用品及零件；鐵或鋼製的鋼絲絨；擦鍋刷及擦亮墊、手套等	1117732949	68639	16284	1.23%
19	9505	節日、狂歡或其他娛樂用品，包括魔術道具及新奇玩具	1223441178	67151	18219	1.21%
20	6403	鞋類；外底為橡膠、塑膠、皮革或合成革，鞋面為皮革	3719697979	62634	59388	1.13%

3/ 然後關於最航運知識星球星友提出的貿易雙方對運價上漲的承受度問題，我想分享一些個人的觀點和思考。請注意，上文提到的資料是事實，而以下內容則只是我的個人觀點，也不代表我支援價格上漲。我只是試圖從一個更宏觀的視角，系統性地分析和推演紅海危機的影響，這與我自去年12月以來的分析路徑是一致的。你可能會發現，在集裝箱運價普遍上漲成為常態的情況下，這種成本增加往往會透過買賣雙方的協商來共同分擔，最終轉嫁到消費者身上。這種情況與之前美國對中國商品加徵25%關稅的系統場景類似。儘管這導致每個美線集裝箱平均增加了1.5萬美元的額外成本，美國從中國的進口量仍然保持穩定。這反映出美國在短期內難以擺脫對中國製造供應鏈的依賴。如果我們從一個稍微簡化但直接的角度來看待這次紅海危機導致的運價上漲，可以看出其影響程度尚未達到美國之前對中國商品加徵25%關稅的水平。一方面，這次運價上漲的影響並不侷限於中國的出口商，全亞洲的出口商都面臨著這一挑戰，另一方面，運價合約客戶出貨佔大比例。從這個角度來看，雖然短期內運價上漲可能會對一部分貿易雙方造成一定的壓力，但長期來看，這種壓力最終將可能透過市場機制得到緩解。

4/ 此外，繞航好望角顯然已經再次使得集運市場的供需天平傾向於船公司一側。雖然這一局面並非由船公司所創造，它們本身也無法解決紅海危機所帶來的安全威脅，但不可否認的是，這種情況實際上對船公司的財務狀況產生了非常可觀的積極影響，船公司員工的獎金也再次可期，而貨主們卻面臨著極其嚴峻的挑戰。在過去七個月中，所有利益相關者都期盼著紅海危機能夠迅速得到解決，市場能夠迴歸正常狀態。我們情感上仍保持這份希望。然而，我們也必須清醒地認識到，現在已經到了需要各方認真思考並制定中長期解決方案的時刻，以應對當前局勢若再持續一年甚至多年的可能性，繞航造成中樞抬升基礎上的季節性。Hope is not a strategy. Luck is not a factor. Fear is not an option。共勉。

5/ 事實上，這可能不易被接受，但無論是商品還是個人，其本質和核心都在於提升自身的競爭力和附加值。唯有如此，無論價格如何變化，總會有市場和消費者願意為之買單。在供需雙方的談判中，也能因此佔據有利地位。反之，如果缺乏競爭力和附加值，即使價格再低廉，也可能難以吸引買家的興趣。

6/ 今天時間不夠了，明天繼續。

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