編譯 | 王涵
編輯 | 漠影
智東西4月24日訊息，外媒The Information最新報道稱，OpenAI向部分現有及潛在投資者透露，預計到2030年前後，其智慧體（AI agents）及其他新產品的合計銷售額將超越ChatGPT這款熱門聊天機器人。根據預測，2029年公司總營收將達到1250億美元（約合人民幣9120億元），次年更將攀升至1740億美元（約合人民幣1.27萬億元）。
這一業績預期將使成立僅十年的OpenAI達到與當今英偉達或Meta相當的營收規模，反映出其AI智慧體和其他新產品的收入增長速度客觀。其中，涉及“針對免費使用者的商業化開發”的相關產品，或許暗示著OpenAI正嘗試從非付費使用者群體中挖掘商業價值。
01.
OpenAI訓練成本增速放緩
新業務收入對沖，毛利率將顯著改善
兩年來，ChatGPT一直是OpenAI的搖錢樹。
OpenAI去年的收入達到37億美元（約合人民幣270億元），幾乎是前一年的四倍。 這家總部位於舊金山的初創公司目前每週活躍使用者已突破5億，較去年12月的3億顯著增長。
該公司尚未透露新產品的具體細節。 OpenAI聯合創始人兼執行長薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）最近在接受外媒Stratechery記者本·湯普森（Ben Thompson）的採訪時，談到了考慮收取聯盟營銷費用（即使用者透過ChatGPT或其智慧體進行搜尋併產生的銷售分成），但明確排除了在聊天機器人投放傳統廣告的計劃。OpenAI首席財務官莎拉·弗里爾（Sarah Friar）雖承認廣告業務的潛在可能，但向英國《金融時報》強調公司“暫無實際推進方案”。
這些預測解釋了為何在軟銀（SoftBank）牽頭的交易中，投資者同意向OpenAI投資400億美元，使其估值達到3000億美元（約合人民幣2.2萬億元）。其最新估值遠超去年10月融資後的估值1570億美元（約合人民幣1.1萬億元）。軟銀和OpenAI的發言人拒絕置評。
預測顯示，高管們預計新業務收入將有助於對沖持續攀升的運營成本。 該公司預計，由於模型的培訓和執行成本以及工資等其他開支，未來四年將燒掉460億美元（約合人民幣3356億元）現金，預計到2029年將產生近120億美元（約合人民幣875億元）現金，轉為正現金流。
▲OpenAI收入增長預測資料
在未來五年內，其推理成本（即執行ChatGPT等AI產品及底層模型所產生的費用）增速預計將逐步放緩。 這些成本將在今年增加兩倍，達到約60億美元（約合人民幣438億元），到2030年將增至近470億美元（約合人民幣3429億元）。 不過，屆時年增長率將降至30%左右。隨著模型效率提升以及提示快取（透過複用先前提示的部分內容來回答問題）等新技術的應用，開發者使用OpenAI模型的成本持續下降。
推理成本的增長放緩再加上收入的飆升，將顯著改善OpenAI的利潤率。OpenAI預計，到2029年，毛利潤佔營收的比例將從去年的40%上升到近70%，但仍遠低於Meritech Capital跟蹤的雲軟體股票74%的平均毛利率。
02.
智慧體表現亮眼，但ChatGPT和API
仍將是OpenAI主要收入來源
OpenAI近期陸續推出多款新產品和模型更新，如具備計算機使用能力的Operator智慧體、推理模型以及以影像、音訊和影片為重點的AI。與此同時，高管們還在考慮將產品擴充套件至人形機器人和AI晶片等新領域。
儘管如此，OpenAI預計其核心產品ChatGPT和API仍將是公司收入的主要來源。 該公司預計，到2029年來自ChatGPT訂閱的銷售額將從今年的約80億美元（約合人民幣583億元）增至500億美元（約合人民幣3648億元），訂閱費用從每月20美元到200美元（約合人民幣246元到2460元）不等。
透過向Salesforce和T-Mobile等企業提供API服務的收入將從今年的約20億美元（約合人民幣246億元）增至2029年的220億美元（約合人民幣1605億元）。
該公司預計，到2029年，來自智慧體的收入將從今年的30億美元增至290億美元（約合人民幣219億元至2116億元）。 這些智慧體的價格範圍從每月2000美元（約合人民幣2.46萬元）的“高收入知識工作者智慧體”到每月20000美元（約合人民幣24.6萬元）的“博士級研究智慧體”不等。
此外，該公司還鎖定了一些資金雄厚的客戶。 今年2月，軟銀表示，每年在OpenAI產品（包括AI智慧體）上將投入30億美元，併成立一家合資企業，將OpenAI的產品以Cristal Intelligence品牌推向日本企業。總體而言，OpenAI預計智慧體業務將在未來五年內佔據其近1/4的收入。
OpenAI要到明年才會開始從免費使用者和其他產品中獲得大量營收。不過，預計到2029年，來自免費使用者和其他產品的收入將達到250億美元（約合人民幣1825億元），佔總收入的1/5。
▲OpenAI毛利率增長預測資料
該公司預測使用者數量還將大幅增長，並告知投資者，預計到2030年，其月活躍使用者數將達到30億，周活躍使用者數將達到20億，日活躍使用者數將達到9億。截至去年年底，ChatGPT的周活躍使用者中付費訂閱者的比例不足5%。
“廣告商總是會追隨眼球效應，”研究公司LightShed Partners的聯合創始人兼分析師裡奇·格林菲爾德（Rich Greenfield）認為，“只要人們在OpenAI上花費大量時間，廣告商就會爭相入駐。”
03.
將數億使用者變現
OpenAI拓展購物合作渠道
購物是OpenAI從數億使用者身上賺錢的另一條潛在途徑。例如，競爭對手谷歌已經開始透過其AI Overviews功能盈利。該公司一直在向廣告商出售在美國移動裝置使用者上顯示的基於AI生成摘要旁邊的廣告位。
另外，AI搜尋引擎公司Perplexity也在11月表示，正在嘗試在一些查詢上出售廣告，比如Indeed贊助的一個查詢，詢問“我如何使用Indeed來提高我的求職能力？”Perplexity表示，其最初的品牌合作伙伴包括全食超市（Whole Foods Market）和媒體代理公司環球麥肯（Universal McCann）。
OpenAI已經開始嘗試推出購物類軟體功能。從1月份開始，部分使用者可以在其專業版ChatGPT訂閱層級中訪問網頁瀏覽智慧體Operator，以便可以直接透過Instacart訂購商品，或在OpenTable上進行餐廳預訂。
合作企業（如Uber）將獲得Operator使用情況的彙總資料，包括其高頻功能以及為合作方網站引流的成效統計。OpenAI透露，計劃將Operator服務擴充套件至更多使用者群體，並逐步將該功能整合至ChatGPT平臺。
04.
結語：OpenAI探求多元商業化路徑
增長潛力強勁
OpenAI此次披露的業績預期展現其強勁增長潛力，儘管運營成本居高不下，但隨著模型效率提升、新技術應用以及收入的大幅飆升，成本增速放緩的趨勢愈發明顯，利潤率的改善指日可待。
從其圍繞針對免費使用者的商業化開發，與研發新產品、拓展新的合作渠道等動作所釋放出的訊號來看，OpenAI積極探索多元商業路徑的發展藍圖變得明朗起來。
來源：The Information
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