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中產先生 | 洞見時代 發現價值 講述生活
這事比放水重要。
昨天的重磅會議，經過一個晚上的發酵，已經解讀的很透了。
但是看了一些研報，字數雖然很多，但是總感覺缺一個提綱挈領的要點，少了一點邏輯性的梳理。
對於明年的刺激，我們總結為一句話：
一箇中心，兩大抓手。
這是重磅會議提出的核心解決思路。
下面來簡單說一下。
1、一箇中心
這個中心是什麼呢，其實不用多說大家也應該知道，就是擴大內需。
但是要注意兩點：
第一個是表述，這次會議用了一些新的定語：
全方位擴大內需
。
就別如昨天寫的國補刺激消費，只限於3C，加上之前的以舊換新，只限於汽車、家電和家裝。
那麼根據這個全方位的定調，明年刺激內需的範圍肯定會更廣泛：
旅遊、餐飲、服裝、甚至有可能是剛需消費都會補貼。
第二個是重要性，主要體現在會議內容的排位：
內需排在了科技前面。
前幾年雖然也提內需，但是都是放在科技之後的，擔心從今年9月份政策轉向開始，內需排在了最前面，這說明了內需的作用目前是最緊要的。
畢竟未來幾年，外需受阻的情況下，擴大內需的緊迫性比任何時候都大。
2、兩大抓手
跟9月份加開的重磅會議相比，這次的表述也不同。
9月的表述是：
房地產止跌回穩和提振資本市場。
這次的表述是：
穩住樓市和股市。
大家比較一下這個用詞，情感更強烈，更加口語化，說明了目標更加明確。
而且也是第一次把樓市和股市放在一起，其實也說明一個問題：
樓市和股市對於刺激內需的重要性。
樓市不用說了：
今年下半年，一二線城市的消費拉胯，分析主要原因就是一二線中產財富縮水，導致消費意願下降，而中產的財富構成主要就是房子。
比如你有一套300萬的房子，幾年下來縮水了100萬，你還有心思花錢嗎？肉疼啊。
何況房地產鏈條眾多，不止影響消費，更涉及企業投資和地方債務，漲得太瘋當然不行，但是降得太猛就容易滑入負反饋螺旋，情況會更麻煩。
所以，不管是從刺激內需，還是止住通縮，都要穩住房地產。
股市也是一樣：
居民的資產收益，一大部分來自資本市場，這幾年跌跌不休，
不但抑制了大家的消費意願，還損害了市場信心
。
而且股市比樓市還有一個優勢：
更容易刺激起來，更具備可操作性。
穩股市比穩樓市更具備可行性，而且效果起來也更迅速。
當然，還是慢牛和瘋牛的問題，瘋牛就是割韭菜，遊資和散戶互相割，關鍵是機構，一個慢牛市場才是對所有投資者有好處的。
3、不止放水這麼簡單
這次會議除了提出解決方案，其實宏觀上也有超預期的表述，比如超常規的逆週期調節，比如14年後重提適度寬鬆的貨幣政策。
很多人只關注刺激放水，其實不止於此，有個更重要的事，那才是一句頂一萬句。
可以繼續閱讀：遠比放水更重要。
就這樣。
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