美國的加密狂潮是否會以災難收場？

特朗普在就職前三天釋出訊息：“趕緊入手$trump吧。”他的加密貨幣市值接近150億美元。甚至有一個新設的政府部門（doge）以另一種加密貨幣命名。特朗普周圍有很多人透過加密貨幣發財。1月23日的行政命令表明：數字資產將成為“美國創新和經濟發展的核心要素，並且在我們的國際領導力中佔有重要地位”。

這個噱頭和國家治理結合對美國金融意味著什麼？拜登政府曾努力阻止加密行業滲透華爾街。嚴格規定使銀行在為客戶持有數字資產時付出的成本很高，限制了銀行推出加密產品，如穩定幣。聯邦存款保險公司（FDIC）等監管機構也制止了許多此類專案。但如今，銀行和加密行業趨向一致，幾乎沒有遇到阻力。新的、利潤豐厚的冒險形式將接踵而至。隨著時間的推移，傳統銀行與掌握白宮支援的數字企業發生碰撞，將引發激烈爭論。

加密貨幣進入主流金融

加密貨幣的主流金融潮流已經悄然開始。1月21日，FDIC臨時主席Travis Hill表示希望加密貨幣監管更加透明，並表示所有守法公民都應能夠獲得銀行賬戶。加密貨幣支持者希望新政府能夠結束“去銀行化”的現象，即因法律擔憂而失去銀行服務。緊接著，美國證券交易委員會（SEC）於1月23日修改了指導方針，規定金融機構不再需要在資產負債表上列出客戶持有的加密資產。

這些變化將影響華爾街的幾乎所有機構。美國銀行執行長Brian Moynihan表示，銀行將接納包括穩定幣在內的加密貨幣。許多銀行也在探索可表示貨幣市場基金股份的加密代幣，並預計將在新監管體系細節確定後展開加密資產的交易和託管業務。

一些機構可能收購加密公司，Oliver Wyman諮詢公司分析師Dylan Walsh認為，加密公司可能收購傳統金融機構。少數加密公司可能會嘗試收購擁有銀行許可證的機構，從而能接受存款並提供貸款。這樣，加密行業和傳統金融之間的界限會變得模糊。

然而，傳統金融與加密行業並非在所有問題上達成一致。最大的爭議之一是聯邦儲備系統的支付體系。目前約有9,000家公司持有央行主賬戶，允許它們在不借助中介的情況下進行支付，降低交易成本。加密公司Custodia Bank曾申請主賬戶，但被拒絕。另一家加密公司Kraken Financial的申請也未得到答覆。

傳統銀行對現狀感到滿意，銀行政策研究所和美國銀行家協會支援聯儲阻止公司獲得主賬戶的權利，強調需要防範信用、網路安全和聲譽風險，尤其是洗錢與恐怖融資等問題。與此對立的是，Custodia的執行長Caitlin Long抱怨主流銀行設立障礙，阻止加密公司進入美國金融系統。這個問題預計將持續。

加密貨幣的風險

許多人對特朗普政府在加密貨幣方面的行動感到擔憂。美聯儲金融監管部門即將離任的負責人邁克爾·巴爾曾警告加密化的潛在危險。加密貨幣行業有其原因：FTX交易所創始人山姆·班克曼-弗裡德因涉嫌欺詐被判刑，而FTX是全球最大的加密貨幣交易平臺之一。另一家競爭交易所創始人趙長鵬因洗錢被囚禁四個月。這些事件使得監管機構更警惕加密貨幣進入主流金融。

此外，許多人擔心加密貨幣的劇烈波動性。耶魯大學的史蒂文·凱利表示，擔心“加密價格波動可能帶來的嚴重後果”。如果銀行存款容易受到加密市場波動影響，金融機構可能遭遇擠兌。凱利指出，2023年兩家加密銀行——銀門銀行和簽名銀行——因加密貨幣價格暴跌而倒閉。2021年底加密貨幣價格大幅下滑，FTX崩潰加劇了市場動盪，導致兩家銀行破產。

無論如何，金融家們視數字金融為新的賺錢機會，消費者則期待創新。然而，特朗普政府急於瞭解美國人願意承擔多少風險。如果華爾街與區塊鏈的融合管理不善，那將是美國人民的不幸。