本文轉載自：三言Pro
近日，朱嘯虎透露金沙江創投近期在批次退出具身智慧公司，朱嘯虎認為，具身智慧現在共識高度集中，是有退出機會的，但是商業化確實不清晰。
“我問這幾個CEO，你們商業化可能的客戶在哪裡？我感覺他們說的都是自己想象出來的客戶，誰會花十幾萬買一個機器人去幹這些活？”
此番言論引發創投圈廣泛討論，經緯創投張穎、眾擎機器人CEO趙同陽、星海圖、松延動力等都對朱嘯虎的觀點予以反駁。
在經過週末兩天的業界熱議後，朱嘯虎連續兩天出席活動並發表演講。
3月30日，朱嘯虎現身2025上海交通大學校友投資年會。圓桌主持人提問他是如何看待具身智慧時，朱嘯虎回覆稱，“沒想到那篇文章影響這麼廣泛，連我媽都轉給我，這說明具身智慧熱度太高了”，肯定是要經過泡沫期，然後大家再理性思考到底在哪裡能找到商業價值，到時候再回來，那時候才是健康的，具身智慧同樣會出現DeepSeek時刻。
朱嘯虎稱，早年的長影片以及打車、外賣、共享單車等都曾被質疑過如何賺錢，但今天它們都證明了其商業模式成立。進入科技時代，包括元宇宙、SaaS軟體到現在的基礎模型，都是在兩三年裡被“證偽”。任何一個創新都會經歷一個週期，泡沫期之後是死亡谷，再之後慢慢起來，進入一個好的持續成長期。
在今天舉行的中關村論壇上，朱嘯虎演講時再度“開炮”，他表示所有AI應用都是套殼，所有的能力來自AI之外，來自苦活累活。他還分享了包括此前陷入與月之暗面爭議的迴圈智慧等幾個產品的案例。
朱嘯虎認為，AI應用收入開始爆發增長，迎來了iPhone3時刻。最近6個月，中美都有不少AI應用公司收入開始快速增長。6-12個月實現1000萬美金ARR（年度經常性收入）是PMF（產品市場匹配）的驗證指標。
他告誡創業公司不要浪費一分錢去訓練底層模型，而是要全力擁抱開源模型，因為開源生態將主導基座模型。DeepSeek完全不考慮商業化，甚至把使用者都讓給生態，才能讓合作伙伴迅速堅決的全力擁抱DeepSeek。
朱嘯虎強調“應用為王”，此前的元宇宙、SaaS等，很多被證偽，現在沒人願意說了，正是由於應用的缺失。
他認為在AI應用出海上，中國團隊在日本、東南亞、中東都是沒有競爭對手的。所以建議在國內打磨產品，馬上出海。
朱嘯虎建議AI應用創業者要勇於承認自己沒有壁壘，有任何技術壁壘都是騙人的，都是忽悠人的。
“所有的應用都是套殼應用，但是可以在很多非AI的能力上建立壁壘。所有的能力都來自AI之外，都來自苦活累活，比如說在整合工作流上，在編輯能力上，在專有硬體上，在人工交付的苦活累活上，這些是創業者可以建立的壁壘。”
他呼籲企業積極擁抱AIGC，不擁抱AI的企業肯定會被淘汰；不要迷信Al，聚焦尖刀場景儘快落地；不要投入底層技術，AI不夠人工補。
“星辰大海最後都是紅海，髒活累活最後才是護城河”。
以下是三言Pro整理的朱嘯虎部分演講實錄：
AI應用在國內基本上都是白菜價，然後在海外賺取利潤，我發現中國團隊在出海，在日本、東南亞、中東都是沒有競爭對手的，基本上出海，現在全世界只有中國和美國有AI的落地能力，甚至在美國有一半的團隊是中國人，所以中國確實在AI應用落地上的能力還是非常強的。
所以歷史真的是重複的，很多投資人今天為什麼不敢投AI應用，都覺得AI應用沒有壁壘，這讓我想起來十幾年前移動網際網路時代，也是一樣的。
當年為什麼大家看不起滴滴，看不起餓了麼，看不起小紅書，在a輪的時候我們分給別人都沒人要，大家都覺得APP有啥壁壘，沒有任何壁壘，所以今天的AI應用創業者也是一樣的，要勇於承認自己沒有壁壘，有任何技術壁壘都是騙人的，都是忽悠人的。
就是沒有壁壘，我就是靠這個底層模型提供能力，但是我更懂使用者，更懂產品。所有的應用都是套殼應用，但是可以在很多非AI的能力上建立壁壘。
所有的能力都來自AI之外，都來自苦活累活，比如說我們後面會分享的一些案例，在整合工作流上，在編輯能力上，在專有硬體上，在人工交付的苦活累活上，這些是創業者可以建立的壁壘。
Liblib也是北京的企業，它就在海淀中關村，也是從一片紅海當中殺出來的，我們天使投資的時候，中國有十幾家做文生圖的公司，大家一直覺得文生圖有啥壁壘啊，文生圖用Midjourney，用這個SD對吧，今天GPT-4o出來，文生圖簡直沒有任何避雷，誰都可以做，就搶入口的。
但他們面向不一樣，他們不是面向c，面向c端，我同意的，面向c端沒有任何入口，所以沒有任何壁壘，誰掌握入口，誰最後掌握使用者。但是他面向中國專業的設計師，中國一共差不多2,000萬專業設計師，他們已經基本全部佔領了，而且月活500多萬。今天他們收費還非常剋制的情況下，月收入增長都非常快。所以基本上在國內已經做成完全的市場第一名，然後很快也會再考慮出海。
他們的核心能力不是生圖，他們整合開源的生圖模型，核心能力是編輯，他們就是AI版的photoshop，提供了非常複雜的編輯功能。簡單的編輯可能需要培訓半天，複雜編輯可能需要培訓2到3周才能使用，完全和photoshop是一樣的，而這種編輯能力，反而是今天的壁壘。
迴圈智慧，大家知道迴圈智慧可能是更多的是因為它和月之暗面之間的糾紛，但是今天迴圈智慧做得非常好。它是做垂直的AI場景，AI Agent場景裡面基本上佔領了中國汽車4S店銷售80%的市場份額，它同樣具有自己的專有硬體，一個AI的名片給銷售人員帶在胸前。
4S店的銷售人員給客戶賣車的時候，它可以自動記錄下來，自動分析你有沒有根據SOP、話術規範，然後當中有什麼問題，如果漏了什麼賣點，他甚至可以自動的提示銷售人員。最最重要是每天的例會不用開了，銷售人員完成任務就可以自己下班了。
文生圖最重要是編輯功能，文生影片更難，光靠編輯還可能解決不了，那麼我把這個編輯功能全部接過來。我們在美國也投了一個公司，一樣的把編輯功能外包到印度去，中國就是外包到二三線城市的工作室來做編輯功能。
有的影片可能95%的AI、5%的人工，有的60%AI，40%的人工，不同客戶要求，需要AI的編輯功能可能是不一樣的。所以這些人類參與的苦活累活都是大廠不願意乾的。百度Robin為什麼說百度不願意推文生影片，他就感覺五年之內是不可能100%交付商用的，必須人工編輯的，這就是創業公司的機會。
同樣的我們也不是研發任何底層模型，我們整合了幾百個這個各種各樣的文生影片的模型，根據使用者的風格，像中東的客戶，他們在中東就賣的非常好，中東客戶可能需要中東風格的，符合中東要求的，比如他對面巾都有各種要求，臉不能露出來，這種要符合他的規範。
各種垂直場景的影片模型，但是生成以後，靠中國二三線城市工作室來進行人工編輯，就直接交付給這個企業。這也是中國為什麼AI賦能軟體可能有機會像超過美國的軟體公司，就是我們不賣軟體，只用AI交付結果，這是今天中國的軟體公司這個迅速爆發的一個很大的機會點。
消費電子可能是元宇宙再次回來的一個非常好的契機，而且中國的公司特別有優勢。因為任何硬體基本都在大灣區開發的，但是同樣的要做減法，不要做加法，加法太複雜了，因為消費電子供應鏈太複雜了。
今年春節前就有個創業公司花了融資一半的錢開了一個巨大的釋出會，但是春節以後交付不了，這就是很大的陷阱，千萬不要陷入加法的陷阱裡面去。所以我覺得這一波AI在應用端，中國有巨大機會，但是我覺得還是要注重商業化，所有AI應用的壁壘都在AI之外，在技術之外，要更懂商業，然後要全力出海，謝謝大家。