亞洲家族辦公室行業在過去五年間面臨不斷上升的競爭壓力。作為亞洲頂級金融中心之一，中國香港長期以來被視為該地區的家族辦公室樞紐。2023年，香港加大力度，推出了新的措施吸引單一家族辦公室。5月，香港通過了一項法案，為單一家族辦公室提供稅收優惠，在滿足特定條件時免徵其投資利得稅。
一個月後，負責外商直接投資的政府部門投資推廣署（InvestHK）推出了家族辦公室服務提供者網路，旨在為希望在香港設立或擴充套件業務的全球家族辦公室打造支援性生態系統。
與此同時，新加坡的家族辦公室數量從2000年的400家增加到了2024年8月的1,650家。新加坡的稅收優惠政策以及2019年引入的可變資本公司（VCC）結構均促進了這一增長。
過去三年中，在新加坡設立家族辦公室的超富人士包括橋水基金創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）、谷歌聯合創始人謝爾蓋·布林（Sergey Brin），以及全球最大火鍋連鎖店海底撈的創始人、中國億萬富翁舒萍。
亞太地區有多少超高淨值人士？
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新加入者嶄露頭角
今年，兩個東南亞國家似乎在試圖效仿中國香港和新加坡在財富管理方面的成功，推出了一系列吸引單一家族辦公室的舉措。印尼首席投資部長盧胡特·潘賈伊坦（Luhut Pandjaitan）在7月表示，印尼正在制定針對家族辦公室的指導方針和監管框架，詳細內容於10月公佈。
與此同時，馬來西亞政府在今年9月宣佈將為單一家族辦公室提供零稅率優惠，以推動該國進一步成為“全球金融舞臺上的活躍參與者”。
馬來西亞第二財政部長阿米爾·哈姆扎·阿齊贊（Amir Hamzah Azizan）宣佈了單一家族辦公室計劃，該計劃由馬來西亞證券委員會協調，旨在吸引希望以馬來西亞為根據地進行家族財富管理的本地區和馬來西亞本地家族。
新加坡銀行（東南亞第二大銀行華僑銀行旗下的私人銀行分支）財富規劃和家族辦公室諮詢主管蔡源按（Paul Chua）先生表示，近年來在全球範圍內對家族辦公室的興趣明顯增加。
蔡源按先生向《亞洲資產管理》表示：“由於全球財富創造和淨值的空前增長，越來越多的高淨值和超高淨值人士符合設立家族辦公室的條件，這是一種高度專業化的財富管理形式。在財富增長迅速的亞洲和中東地區，這一勢頭尤為顯著。”
他補充道，亞洲家族辦公室數量激增的另一推動因素是未來幾年內預期發生的財富代際傳承，這促使家族開始探索更為專業化的創新性資產與財富管理方式。他表示：“這些地區的國家自然樂於吸引更多家族辦公室，以從中獲得潛在的財富、經濟和社會收益。”
對金融市場的益處
彭博亞太區總裁李冰先生表示，各地積極吸引富裕家族在本地設立家族辦公室的原因有很多，他也預計競爭將會加劇。
李冰先生表示：“吸引家族辦公室可以刺激對本地市場諸多行業的投資，並將傳統經濟模式轉向更加多元化的形態。隨著各國意識到發展家族辦公室的潛在收益，他們將繼續拓展加強提高吸引力的策略。”
他補充道：“隨著更多優惠政策和完善監管框架的出臺，越來越多的家族辦公室和超高淨值人士將被吸引過來，進一步推動這一趨勢。”
哪些因素會吸引家族辦公室？
蔡源按先生和李冰先生也分享了他們認為家族辦公室在決定入駐某一地區前可能會考量的因素。
蔡源按先生表示：“一個重要的考量因素是財富管理生態系統中是否有從私人銀行顧問、法律顧問，到資產管理人和會計師等各類人才資源。隨著家族辦公室業務變得更為複雜和專業，遺產規劃、稅務最佳化、家族治理和繼承規劃等方面的專業人才變得尤為重要。”
他補充道，政治、經濟和金融穩定性對家族辦公室同樣重要，因為這可以降低政策突變或社會經濟動盪可能對投資和財富保值產生的影響。
他還指出：“有利的營商環境也是具備吸引力的因素，這包括經商便利性、較低的官僚主義、有效的法治體系、財產權保護、具有吸引力的稅收制度和激勵措施，以及透明的監管框架。這些因素有助於鼓勵投資並促進財富管理活動。”
他補充道：“另一個考量因素是健全且發達的金融系統基礎設施，這能夠讓家族辦公室有效管理其財富和資產，並更好地獲得私人銀行、財富管理、投資顧問和資本市場等廣泛的金融服務及全球機會。”
儘管李冰先生同意上述各項因素，但他認為在如何吸引家族辦公室的問題上並不存在”標準答案“。他表示：“人們往往會傾向於認為家族辦公室都很同質化，但實際上每個家族辦公室都有其自身的偏好和考量。”
李冰先生補充道：“不過，這些家族辦公室都有一個共同點，即會在選擇設立地點時考慮多方面的因素，這其中不僅包含純財務方面的考量，還包括作為家族辦公室核心的家族歷史和價值觀。一般來說，關鍵考慮因素包括監管環境和條件、經濟增長前景、資本流動性、潛在投資機會、優質的支援性專業服務，以及該地區可提供的金融工具和資料。”
未來的市場領導者
業內專家認為，未來五年內，香港和新加坡仍將是亞洲主要的家族辦公室市場，且競爭或將進一步加劇。
蔡源按先生表示：“我們不斷看到有家族辦公室在這兩個家族辦公室樞紐成立，以更好地抓住他們在這些市場看到的機遇。新加坡和香港都為家族辦公室提供了支援性政策，以及廣泛的全球投資機會。”
他還指出，家族辦公室的選址考量在很大程度上取決於其與家族辦公室委託人、關鍵決策者及家族實際業務間的距離。
他還表示，新加坡銀行“具備極佳的條件來把握這兩個市場中家族辦公室領域的機遇，因為我們在這兩座城市都設有業務中心，並且與家族辦公室的合作關係勢頭良好。”李冰先生補充道，中國香港和新加坡在這一領域的優勢並不令人意外，畢竟它們都是全球金融中心。他指出，兩個市場都在致力於為家族辦公室營造有利環境，提供透明的支援性法規、稅收優惠和完善的金融市場。
他表示，“將香港和新加坡的關係歸結為競爭可能有些片面，金融中心之間的競爭只是更廣泛關係中的一個方面：兩個市場都為家族辦公室提供了獨特且具有吸引力的特點，並將在構建活躍的家族辦公室生態系統方面相互借鑑。”
原文作者為Goh Thean Eu，轉載自《亞洲資產管理》 (Asia Asset Management)。