說是“祛魅”,其實更像是測評帖,原Po主發這篇帖子的初衷也很真誠。
是因為看到近期春招中,有許多New Grad過於鼓吹進入MegaFunds私募的好處,所以想基於他現有的行業經驗,為大家“祛祛魅”。
透過細緻介紹目前每家Megafunds PE Firm的文化、工作環境的利弊,讓大家對這些公司有更深入、客觀的認識,而非只是一味的隨大流。
管理資產超過100億美元的私募股權基金,通常由大型私募股權公司運作。
除此之外還有管理資產在20-100億美元的Large-Cap Funds、5億至20億美元的Mid-Cap Funds、1億-5億美元的Small-Cap Funds。
Po主總共盤點了五類Megafunds:Legacy Megafunds、Tech-Specific Megafunds、European Megafunds、Pure Play PE、UMM(Under Middle Market) Firms。
其中大部分美國留學生關注的有三類,每一類的代表公司也都是大家耳熟能詳的名字:
代表公司:Apollo, KKR, TPG,BS, Bain Capital, Carlyle
顧名思義,這些公司在業內悠久的歷史和極高的Reputation,以及穩定的薪資+Bonus。
圖/KKR官網紐約Office基本年薪(根據position不同,bonus有所不同)
不僅是非常理想的華爾街職業起點,同時也具有很完善的培養帶教體系,即使是作為職業跳板,也在業內具有相當高的認可度
。
因為相對成熟和固定的公司框架,除Apollo之外,其他公司幾乎沒有向上流動性,換句話說,升職機會少。
代表公司:Silver Lake, Thoma Bravo, Vista Equity
專注於科技行業的私募公司,因為科技行業自身的快速增長,而帶來了相應的巨大回報,適合對科技感興趣或是CS相關專業的同學。
圖/Zuora被Silver Lake收購了之後,股票大漲
不過,成也科技,敗也科技。由於科技行業的估值是所有行業中波動最大的,導致這些公司也並不穩定。
代表公司:Advent International, CD&R, H&F, Warburg Pincus
區別於Legacy級Megafunds還集合了除PE外的更多業務,這類公司專注於私募股權業務。
他們通常從更大的Funds中募資,獲得的回報也比傳統的Megafunds更高。
但正是因為專注於PE業務,這些公司的Reputation在IB/PE/HF領域之外,不如Legacy Megafunds那麼知名,升職機會同樣不多。
此帖一齣,就在WSO引起了巨大反響,評論區不少人都表示在看完這篇帖子之後,更加了解和明確想要求職的私募公司。
正值春招期間,也是許多私募公司會集中開發校招的時間,不同於投行,他們中的很多一年僅會開一次校招
,有想法的同學務必要抓緊這個機會。
圖/左Bai Capital & 右KKR
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最近幾年,不少PE Firm開放了校招,讓在校生也有機會進入神秘的私募巨頭公司工作。
不過其門檻之高,也被一直詬病:每年headcounts少、難進、估值能力和行業知識都要對標1st-year banker。
名校如哈佛、賓大在career service的官網,都明確支援自家商科生畢業就進入PE,而DM來自這些名校的學員,也是在一畢業就拿到了Megafunds的Offer。
*學員Offer,盜圖必究
那麼問題來了,學校不教,他們的PE所需的估值能力和行業知識
都從哪裡來?
除了實習,哈佛、賓大等都在官網推薦了Vault的這本Career Guide to Private Equity,包含所有PE入門所需具備的行業知識、面試技巧等。
更是剖析了不少PE行業中著名Big Deal、megafunds的交易內幕等,非常值得初涉PE行業的留學生一讀👇
比如,開篇第一部分就介紹了PE Firm是如何透過槓桿收購(LBO)收購公司並進行重組,這也是PE的核心業務之一。
其中舉例了KKR在1988年收購RJR Nabisco的Deal(《門口的野蠻人》一書原型),KKR透過大量借債來融資這筆交易,是很典型的槓桿收購模式,也成為當時歷史上最大的槓桿收購案。
諸如此類的案例,書中還有很多,如The Carlyle Group、TPG做過的Deal等,不僅能幫助小白們瞭解PE工作的核心,也能在結合實際案例的基礎上,進一步掌握和運用LBO等相關估值建模技能
。
書中也同樣列出很多PE Firm的面試真題,並且每一題都有詳細的答案解析:
讓你對PE公司面試需要掌握的水平
,做到心中有數。
除此之外,書中還提到了幾家頭部megafunds未來重點關注的熱點趨勢,如資料分析、人工智慧的應用等。
當你在被問到“近期有哪些在關注的熱點問題”時,這些就是很好的參考回答。
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☑題目來源於真實面試,還原面試場景,參考性非常強。
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