美股收盤，三大指數集體大跌，納指跌超3%。
英偉達股價暴跌6.9%，美股其他晶片股普跌，VanEck半導體ETF下跌超4%，AMD跌7.4%，美光科技下滑2.4%。
昨天文章講了英偉達遭到美國政府正限制其H20晶片對中國的出口。
最近文章要多看，政策頻發，對市場的影響真是一波三折。
最近來，特朗普的動作是不斷。
4月11日，我國半導體協會修改半導體產品“原產地”認定規則，即流片地認定為原產地，此舉或加劇美國本土半導體公司出口至我國的成本。
4月15日，美國商務部已啟動對半導體進口的調查，值得注意的是，特朗普長期以來一直譴責外國生產晶片對國家安全構成威脅，並威脅要對進口產品徵收關稅。
4月16日，英偉達稱收到美國政府通知，H20晶片和達到H20記憶體頻寬、互連頻寬等的晶片向中國等國家和地區出口需要獲得許可證。
美國本輪加徵關稅對中國半導體產業的直接影響較為有限。主要由於兩個因素:一是前期關稅水平已處於高位，二是中國半導體產品直接對美出口規模相對較小。
中國海關資料顯示，2024年中國自美國進口的積體電路產品約118億美元，半導體制造裝置及零部件約45億美元。此次的關稅政策或將造成直接成本上升與供應鏈調整，為了應對關稅帶來的成本壓力，中國企業有望加速自身國產替代。
從去年下半年，我開始主要看多半導體以來，你看下代表半導體方向的半導體指數，這半年漲了多少。
半導體指數在過去半年的上漲，屬於市場頭排。
最近，包括中金等不少機構開始看多國產半導體。而我從去年7月份就講了半導體的拐點已經出現，而且一直堅持講到現在。
我再次強調一遍：我理解，A股的半導體，今年有望漲出一個新的臺階，半導體裝置龍頭，今年有望再次新高。
我已經講的很單一和直接，沒有複雜的策略和變換。
4月16日，美國人口和經濟規模第一大州加利福尼亞州州長紐森16日宣佈就關稅問題起訴特朗普政府。
他批評特朗普政府濫用關稅政策的行為“違法”，給美國經濟造成嚴重混亂和破壞。加州成為全美第一個就關稅問題起訴特朗普政府的州。
紐森在一份宣告中說，美國總統特朗普的“非法關稅”正在給加州的家庭、企業和經濟帶來混亂，推高了物價，威脅到就業。這些關稅擾亂了供應鏈，增加了加州和加州居民的成本，並給加州經濟造成數十億美元的損失。
紐森還在社交媒體上表示，特朗普無權徵收這些具有破壞性和混亂性的關稅，美國因這些關稅政策損失慘重。他說，加州是美國製造業最大的州，特朗普政府的關稅是“美國現代史上最大規模的增稅”，“沒有哪個州會比加州受到的影響更大”。
根據加州州長辦公室發表的宣告，在加州北區聯邦地區法院提起的這項訴訟將請求法院宣佈特朗普政府徵收的關稅無效並禁止其實施。宣告強調，特朗普無權單方面對墨西哥、中國、加拿大等徵收關稅，或對全部或部分商品加徵10%的關稅。特朗普動用《國際緊急經濟權力法》來制定關稅政策是“非法且史無前例的”。
美國是聯邦政府，州的權利不小。美國內部已經開始反對特朗普的超高關稅政策了。
特朗普屢次在公開場合鼓吹他的關稅政策能使“美國每天收入20億美元”。然而美國海關和美國財政部的資料卻顯示，即便是在4月5日部分關稅生效後，海關實際收到的關稅大致也只有2-3億美元左右，差距可謂是相當大。
正在失控，日債大量被拋售。
日本長期收益率曲線正在失控，4月15日，日本通脹掛鉤債券遭到大量拋售。隨著日本通脹預期的不斷升溫日本長期收益率曲線正在失控，15年期、20年期、30年期、40年期國債收益率都在持續創下新高。
目前，我們的世界存在很大的不確定性，隨著關稅戰的升級，可能會引發全球金融風暴，甚至戰爭的風險。
打鐵還需自身硬，唯有自強，靠自己，才是真正的底氣。
