英為財情Investing.com — 花旗調低了對蘋果公司（NASDAQ:AAPL）iPhone銷量的預測，原因是原定於四月的重要Siri升級被推遲。
該銀行預計2025年和2026年的iPhone出貨量將分別達到2.32億部和2.44億部，低於之前預期的每年5%的增長率。
蘋果在3月7日確認，原本計劃今年推出的包含螢幕感知、個人情境及深度應用整合功能的Siri更新將無法按期釋出，並將推遲至2026年推出。
由Atif Malik領導的花旗分析師認為這是個挫折，並指出升級版Siri「原本可以成為推動今年更高換機率的關鍵」。「由於備受期待的重大Siri更新延遲，我們認為蘋果將錯過今年提升更新週期的機會。」
分析師還略微下調了蘋果2025至2027財年的每股收益（EPS）預估，降幅1%。不過，他們對蘋果股票設定的275美元目標價保持不變。
雖然這次延遲帶來了短期負面影響，但花旗看到了蘋果在中國AI專案上的積極進展。蘋果公司目前正在推進Apple Intelligence在中國的釋出，並已與阿里巴巴（NYSE:BABA）和百度（NASDAQ:BIDU）建立了合作關係。蘋果還計劃在四月份增加對簡體中文的支援，花旗認為這是一個邁向更廣泛應用的重要步驟。
此外，蘋果的服務業務表現符合預期。Sensor Tower資料顯示，一月和二月App Store銷售額同比增長13%，符合蘋果給出的較低兩位數增長指引。
從宏觀角度看，關稅仍然是一個潛在風險。花旗估計，如果蘋果未能獲得豁免，針對中國製造產品徵收的關稅可能會使蘋果的總毛利率減少1.7%，考慮到蘋果90%的生產位於中國，而40%的銷售來自美國。
監管風險也依然存在，谷歌與美國司法部之間的反壟斷官司引起了投資者的關注。谷歌（NASDAQ:GOOGL）向蘋果支付搜尋收入的一部分，以換取在其裝置上預設設定的位置，這筆交易在2022年的價值為200億美元。花旗指出，對此類協議的任何限制都可能影響蘋果的高利潤服務收入。
但從更樂觀的角度看，花旗認為蘋果股票具有防禦性特點。隨著公司應對短期挑戰，從AI相關大型股中輪換出來可能會為其提供一定的相對支援。
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編譯：劉川