7月2日，《明報》發表香港大學協理副校長、香港大學中國商業學院（HKU ICB）創始院長劉寧榮教授觀點文章，以下為文章全文。
全球關稅戰打響後，中國企業應對措施之一就是如何從「出口」戰略轉為「出海」戰略。出海已成為眾多企業思考和行動的新戰略，不是可有可無的戰略，而是生死存亡的戰略。面對關稅戰造成出口受阻，及「內卷」加劇和產能過剩，中企加快了出海程序。早前我應邀往南京演講，參加中國工程機械行業的一個年會，主題就是「轉型拷問」和「出海風控」。
其實早在2018年中美貿易戰爆發後，中國企業家就主動和被動地開啟了這一戰略轉移。貿易戰爆發及隨後新冠疫情，歐美日韓企業實施「中國＋N」計劃，將原來在中國的生產基地轉移到東盟等國家，特別是美國採取「友岸外包」和「近鄰外包」，中企也被迫跟隨轉移他鄉。但不少企業面對出口受壓，中美貿易關係面臨下行的外部環境，也主動選擇到墨西哥甚至美國國內開廠，就地生產，滿足美國消費者需求。
出海五部曲
中國「出海」戰略其實並非今時今日才起步，而是發端於中國改革開放之初。1979年，彼時中國改革開放政策方才啟航，中企承包海外建設專案，輸送勞工賺取外匯，大部分勞工被派往中東和北非阿拉伯國家。如今在阿聯酋、卡達甚至阿曼這些國家，依舊可看到上百萬來自印度、巴基斯坦的勞工，及泰國人、菲律賓人從事服務業。
伴隨中國國有企業將目光投向海外自然資源，出海戰略邁入「2.0時代」，開始在海外購買礦山和油田。1994年中海油公司花了1600萬美元，從美國阿科國際油氣公司買下印度尼西亞馬六甲區塊的32.58%權益，開啟中國三大石油公司海外收購大幕。1993年中國從石油淨出口國變成淨進口國，如今石油對外依存度已逾70%。此後，對油田和礦產的投資規模不斷擴大，趨勢延續至今。中國在澳洲、非洲和拉丁美洲的礦產投資專案，主要集中於取得能源和關鍵礦產資源。這些投資涉及多個國家和礦種，包括稀土資源，以支援國內經濟發展和戰略需求。
同時，隨著民營企業崛起，出海戰略進入「3.0時代」，優先考慮透過併購外國企業來取得技術。這些交易不僅滿足了國內市場需求，也為外國公司進入中國市場提供便利。2004年，TCL公司收購湯姆森的彩電業務和阿爾卡特手機部門；2005年聯想收購IBM的個人計算機業務；特別是2010年吉利汽車收購富豪汽車，引起全球轟動。這些當年被稱為「窮小子娶富婆」的併購故事，結局各不相同，有的成功，有的失敗。華為作為最早佈局全球的民營企業，2005年其海外收入超過國內收入，成為最早具全球化運作的中企。
2010年中國躍升為世界第二大經濟體，出海戰略邁入「4.0時代」。一方面，隨著2013年開始實施「一帶一路」計劃，中國的海外基建專案在各大洲全面鋪開。以央企為主力的出海潮，聚焦公路、鐵路、港口等大型工程，中國基建實力走向世界，引發全球關注。同時，中國民企於全球舞臺愈發嶄露頭角，戰略眼光逐漸轉向全球資產的最佳化配置。在這新階段，海外市場的併購交易呈「井噴」之勢，如安邦保險收購紐約華爾道夫酒店、復星集團攬入法國度假品牌地中海俱樂部、萬達集團併購美國傳奇影業，及中國化工集團收購瑞士領先的農作物種子和農藥集團先正達。
於國家政策鼓勵下，不少民企走出中國，到海外購買優質資產，中國資本進入歐洲和美國。不久特朗普上臺，美國政策出現巨大變化，併購歐美企業的浪潮消退。根據華盛頓智庫美國企業研究所（AEI）數字，2006年中國對美投資是零，到2016年攀升至535億美元，達到歷史巔峰。惟2019年後中國對美投資開始消失，到去年不足10億美元。
關稅戰下的戰略轉移
當前，出海戰略已邁進嶄新的「5.0時代」。這一飛躍，受中國日益增強的經濟實力及地緣政治變化所驅動，聚焦高階製造、佈局全球生產基地、提升供應鏈戰略地位。中國矢志不渝追求品牌全球化，特別是在與美國經濟競爭日趨激烈的背景下，新興市場已成為中國實現全球擴張的關鍵陣地，其重要性不言而喻。
去年中國高階製造業出口表現亮眼，多個領域實現大幅增長。其中，高階裝備出口增長逾四成，機電產品出口增長8.7%，風力發電機組出口增長71.9%，電動汽車出口首次突破200萬輛，光伏產品連續4年出口逾2000億人民幣；鋰電池出口39.1億個，創歷史新高。此外，3D印表機和工業機械人出口增速，分別達32.8%及45.2%。高科技產品出口快速增長，反映中國製造業的轉型升級成效，也彰顯了中國於全球價值鏈中的地位不斷提升。
由於貿易保護主義，中企在進入美歐市場遇到諸多限制，尤其是高科技產品。去年5月，美國時任總統拜登宣稱中國電動汽車對美國國家安全構成風險，大幅提高關稅，從25%升至100%，加拿大政府緊隨其後，也將關稅提高到100%。歐盟也在去年底宣佈，將中國電動汽車關稅從10%大幅提升到最高45.3%。
過去幾年中企因地緣政治因素，日益迴避英國、德國、法國等西歐國家主要市場。據德國墨卡託中國研究所與榮鼎諮詢公司資料顯示，去年中國對歐盟及英國的直接投資總額增長47%，達100億歐元，但僅為2016年峰值的五分之一。去年中國對歐投資7年來首次回升，主因是中國在匈牙利的新能源汽車與鋰電池投資專案激增。匈牙利吸引了中國對歐投資總額的31%，連續第二年成為中國投資首選目的地，承接了中國在歐洲十大投資專案中的4項。
高階製造與新興市場
中國海外產業投資有兩大傾向：一是偏向新能源等中國佔據優勢的高階製造業，二是選擇與中國友好的新興經濟體。匈牙利正好滿足了這兩大要求；在歐洲，塞爾維亞是中國投資的另一個重點。
中國對匈牙利投資主要集中於新能源汽車，佔中國在歐洲相關投資的六成以上。中國在全球鋰電池產能所佔份額達79%，領先美國的6%；匈牙利目前位居第三，佔4%全球市場份額，並計劃超越美國。
中國選擇匈牙利作為新能源汽車和鋰電池的最重要投資生產地，為中企進入歐洲市場提供了一個重要戰略機遇。匈牙利的地緣政治、經濟和戰略優勢，及相對友好的投資環境，為中企提供了進入歐洲市場的便利條件。作為歐盟成員國，匈牙利為中國汽車和電池產業提供了進入歐洲市場的橋頭堡。中國投資的產品可以在歐盟範圍內自由流通，中企可以規避一些可能出現的貿易壁壘，毋須繳付額外關稅，降低貿易摩擦風險。
此外，匈牙利還有成熟的汽車產業基礎，可以向中國汽車和電池產業提供配套支援。透過投資匈牙利，可以促進中國與歐洲在汽車和電池技術方面的合作與交流，推動中國相關產業技術升級。相比西歐國家，匈牙利勞動力成本相對較低，有助降低生產成本。
全球規模最大的電池製造商寧德時代，於匈牙利東部城市德布勒森（Debrecen）投資了大型生產基地，投入額高達73.4億歐元。為此，寧德時代創始人曾毓群受邀與中國國家主席習近平，以及電池、光伏和電動汽車領域的多名民營企業家，參加了習主席對匈牙利的國事訪問。電池製造商億緯鋰能也在德布勒森建立了其首個歐洲工廠，向寶馬汽車供應電池。比亞迪在匈牙利南部城市賽格德（Szeged）投資50億歐元，建設新能源汽車生產基地、歐洲總部和研發中心。這是中國汽車企業在歐盟建設的首個乘用車工廠，該基地將分階段建設，預計為當地創造數千個就業崗位。
這些投資帶動了匈牙利汽車產業發展，推動當地經濟發展和綠色經濟轉型。匈牙利政府積極推動與中國在新能源汽車和電池產業的合作，致力將該國打造成歐洲新能源汽車中心。
全球佈局 企業新趨勢
在全球綠色低碳轉型背景下，對新能源需求持續擴大。憑藉持續的技術創新、完善的產供鏈體系，中國新能源出海已成趨勢。除寧德時代在匈牙利、德國和印度尼西亞的大手筆投資，中國儲能企業也紛紛在海外建廠，角逐全球市場。億緯鋰能在匈牙利和馬來西亞，國軒高科在泰國、德國，孚能科技在土耳其，中創新航在葡萄牙，欣旺達在越南的工廠，或已投入使用，或在建設和規劃中。
隨著國內電動汽車產能顯著增強，中國車企正探尋新市場。比亞迪的全球擴張將目光投向海外，持續推進出海，於巴西、匈牙利、烏茲別克等多個海外地區投資建廠。此外據內地媒體報道，上汽集團、廣汽集團、長城汽車等都在海外設立工廠，佈局海外產能。中國車企步日本和德國汽車公司之後，全球佈局產能戰略，當地產能，當地消化。
無疑這是中企應對全球地緣政治變化和自由貿易體系受到重創之後，必須思考的發展戰略。中國曾被譽為「世界工廠」，中國的出海戰略已出現強勁勢頭，展現了中企在全球拓展的壯志雄心，呈現中國從「出口」到「出海」戰略的演進歷程。這一顯著轉變，不僅映射出全球地緣政治格局的深刻演變，更昭示著全球經濟的全新格局與重塑。
目前中國出海的佈局，從以往歐美市場向新興經濟體轉移，對「一帶一路」參與國的投資呈現增長，從東南亞到東歐的匈牙利與南歐塞爾維亞，再到非洲與中東、南美巴西等區域，全面鋪開。但從「出口」到「出海」戰略的演變，中國面臨的最大挑戰也是地緣政治，這極有可能成為制約出海戰略的最大絆腳石。鑑於地緣政治格局不斷演變，對中企在全球範圍的擴張構成潛在威脅。中國企業——不管是國有還是私營企業——都必須深刻認識地緣政治風險，靈活調整戰略部署，在出海戰略中支援投資所在國的經濟發展，實現雙贏，增強在全球的軟實力和影響力，以確保在「出海5.0時代」中穩健前行、取得成功。
（從「出口」到「出海」．系列一；下週三(7月9日)續）
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