如何篩選質優價廉的美國股票？斯坦福教授的Piotroski評分了解下

作者：Alessandro Bergonzi

2025年，市場波動可能捲土重來，很多專家預測，持續上升兩年後，美國市場將回調，雖然聽起來可能令人不安，然而波動往往意味著機會，尤其是在如今高度集中的市場。

少數股票驅動的股市大升

自2022年10月以來，標準普爾500指數飆升約70%，然而升勢主要由少數實力雄厚的公司推動，尤其是AI相關公司。

標普500指數走勢圖

Schroders策略研究主管鄧Duncan Lamont指出，如今美國前六大公司的總市值已超過日本、英國、加拿大、法國、中國和瑞士這六大國家的總和。此六大公司的權重相當於全球2000間最小公司的總和。

其中，英偉達表現尤為突出，其市值僅在今年就飆升了超過2萬億美元，是義大利股市總市值的兩倍多。

美國市場上是否還有被低估的寶藏股？

鑑於美國市場由少數公司主導，很多人好奇，是否還有其他被低估且具備成長潛力的優質公司。答案是肯定的，不過如何找出這些公司並非易事。篩選海量上市公司需要大量時間，而時間就是金錢。

這時，股票篩選器具就派上了用場。股票篩選器，簡稱選股器，可以使用估值、財務、效率等各種指標快速篩選海量股票。比如，你可以選定若干表明基本面強勁、看漲潛力巨大的指標去篩選股票，而免去在海量股票和資料中大海撈針的痛苦。

接下來，我們使用InvestingPro選股器，來篩選高質量、被低估且上升潛力超30%的股票的。

InvestingPro選股器地址：https://cn.investing.com/pro/screener

如何找到高質量、被低估且上升潛力超30%的股票

評價上市公司是否優質可以使用Piotroski指標，此指標是斯坦福大學教授Joseph Piotroski開發的一種系統，從盈利能力、流動性和運營效率等九個關鍵指標來評估公司情況。根據紀錄，這一篩選方法成績令人矚目，二十年來平均年化回報率高達23%。

使用Piotroski篩選策略，我們可以篩選出得分高、基本面紮實，Piotroski得分在8分及以上，回報為正、現金流強勁、債務低且利潤率不斷擴大的公司。

InvestingPro預設的Piotroski篩選策略

在篩選出高質量股票後，下一步是找出其中具有顯著上升潛力的股票。我們可以透過設定引數，如最低市值達10億美元以及分析師看升潛力來進一步精簡搜尋範圍，僅留下至少具有30%看升潛力的股票。

增加的篩選條件

最終篩選結果，來源：InvestingPro

應用這些篩選條件後，三間公司脫穎而出。這些公司不僅Piotroski分數高，而且根據分析師目標價以及InvestingPro估值模型，都預計有上升潛力：

Halozyme Therapeutics (NASDAQ:HALO)：Piotroski評分9分，分析師看升35%，InvestingPro估值模型看升31%。
斯倫貝謝有限公司 (NYSE:SLB)：Piotroski評分9分，分析師看升45%，InvestingPro估值模型看升36%。
Millicom International Cellular SA (NASDAQ:TIGO)：Piotroski評分9分，分析師看升39%，InvestingPro估值模型看升34%。

當然，透過少數資料預測公司的潛力未必準確，然而透過選股器，可以為我們節約大量時間和精力，快速精準地找出符合特定指標的公司，把節約下來的時間和精力用於投資者展開更具針對性和深入的研究。

除了Piotroski策略，InvestingPro選股器還預設了Z-score、格雷厄姆、寶藏科技股、股息、現金等多種選股策略。

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