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編輯 | HiTon 牛叫獸
智谷趨勢研判團隊出品 | ID：zgtrend
時間撥回九月初，對於房子、消費太多人都興致懨懨。
在九月底的一系列政策推動下，A股行情扭轉，讓今年國慶成為了最不想休假的國慶。
根據樓市成交量和文旅消費資料看，國慶消費情況頗有“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”的盛況。
但這股政策和股市推動下的“春風”，還能吹多久？
先看文旅消費。
從國慶文遊消費來看，今年的國慶，大家更敢花錢了。
根據文旅部資料：2024年國慶假期國內出遊7.65億人次，出遊總花費7008.17億元，按同比口徑算分別同比增長5.9%、6.3%。人均消費916.1元，人均每日消費130.87元，高於今年五一假期（113.1元）和去年國慶假期（114元）水平，更是超過了2019年（118.69元）。
除了國內出遊火熱，出境遊也一樣火爆。根據平臺數據，四五線城市居民成為出境遊新的增長點，訂單分別同比增長1倍、3倍，600餘個三線及以下城市和縣城居民首次購買了機票。
四五線居民開始出境遊，大城青年則選擇“奔縣”遊。百度遷入指數顯示，阿壩州、景德鎮、迪慶州等樣本三四線城市更受歡迎（1-5日同比增長11.4%），“奔縣”也成為假期旅遊新趨勢。
再看樓市。
在經歷了幾乎是史上最差的“金九”後，我們迎來了近三年最火爆的“銀十”開局。
根據各地地產、平臺提供的資料，今年國慶假期，一線城市新房成交量集體暴漲。上海、廣州翻倍，北京漲近3倍，深圳漲超6倍。
此外，杭州、成都、蘇州、鄭州、武漢、濟南、青島、佛山等多個二線城市，也出現了成交火熱的場面，一週成交量趕上之前半個月的量。
可以看出，政策和股市推動下，增長了居民的消費信心，也帶動了消費。
樓市的“春風”，得益於節前的政策和股市。
但這股“春風”又能吹多久，是一個值得思考的問題。
畢竟靠一時激情，解決不了根源問題，也無法長期保持發展態勢。
如何判斷呢？
我們可以從成短、中、長三個階段來觀察:
第一，短期看政策。
節前的一系列政策，是這次轉向的開端：
9.26高層會議強調“要促進房地產市場止跌回穩，
9.29廣州取消限購，深圳取消限售和外圍區限購，上海放寬外環外限購，
9.30北京降首付比例。
政策帶來的影響，在短期內就得到的檢驗——國慶消費和樓市成交回暖。
第二，中期看信心。
參照過往，每一次高層會議之後，總會迎來新一輪救市政策潮。每一輪政策潮之後，都能拉動一波成交量上漲。但每一波成交衝高之後，又會重新回落，熱度一般不超過三個月，房價更是從未反彈過。
以香港為例，2月底香港全面撤辣之後，政策效果持續減退。到了6月份，香港新房成交回落到660套，創下撤辣後新低；香港私人住宅售價指數在6月份跌至301.8點，創下了近8年的新低。
政策下的樓市火爆，帶來情緒上的刺激，一定程度上激起居民和企業的信心。
但信心是否持久，居民和企業是否接招，要看股市的財富效應能否穿透到其他領域，能否延續。
九月政策落地至今，尚不滿一個月，仍需要一段時間的觀察。
第三，長期靠改革。
單靠放水、靠股市帶來的財富效應，解決不了問題，只能帶來一時激情。
想要保持長期的向上趨勢，需要靠改革來解決。
市場的改革，創新的改革，債務的改革。
股市情緒拉滿，在狂歡的氛圍裡，普通人不免也會被感染，想參與其中，分得一杯羹。
但股市是財富與人性的博弈，它遠比我們想到複雜。
炒股，依靠的是理性思考與判斷，而不是情緒。
頭腦一熱扎進去，結局不言而喻。
因為，拉高資產價格來刺激經濟，是一條險路，
弄不好就像潘多拉的盒子，暴漲，暴跌。
因此，理性思考、判斷很重要。
大家都希望這波的行情能夠一直持續下去，但目前而言，結局可能有三個：
結局一：快速上漲，BJ擔憂風險，按住，重找新路；
結局二：暴漲，舉世狂歡，泡沫破滅，一地雞毛，這是最壞的結果；
結局三：股市財富效應成功傳導到其他經濟領域，後續政策發力，引發基本面變化，長期慢牛。
第三種是我們最想看到的，但挑戰很大。
普通人如何在安全範圍內儘可能吃上肉？
突然扭轉的股市，能否用常規投資思維去判斷、下注？
關於股市現下和未來的趨勢，你有何見解？
你認知將影響你的決策，而你的決策會帶來不一樣的結局。
當下，比起隨流入局，看清局勢、理智判斷、找準方向比什麼都重要。
它關係著是上天堂還是下地獄。
而看清方向的前提，是掌握真實的資訊和動向。
你要知道現在真實發生的事情，才能對未來有前瞻性的預判。
這是我們智谷一直致力於做的事情。
針對當前狂熱的市場，除了分析和預測，還要先做好應對，以不變應萬變。
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