穩定幣 TerraUSD 的崩潰抹去了超過 400 億美元的市值，從此引發了加密行業的一連串破產衝擊波。本週四晚間，美國證券交易委員會（SEC）釋出了一份長達 55 頁的檔案，詳細說明了針對 Do Kwon 和他的公司 Terraform Labs 的各種欺詐指控。
檔案中，SEC 稱 Kwon 和其他利益相關方“參與了一項欺騙和誤導投資者的計劃……在美國和國外”，這些指控與 31 歲的 Kwon 及其合作伙伴向投資者和全球媒體塑造的人設截然不同。
以下是SEC檔案中的一些投訴要點：
1、不穩定的“穩定幣”
Terraform 和 Kwon 在 TerraUSD（ UST）的穩定性方面誤導了投資者。該代幣被定位為一種演算法穩定幣，聲稱使用複雜的數學演算法來確保與美元 1:1 錨定。
該代幣於 2021 年 5 月脫鉤，引發了使用者的恐慌。美SEC寫道，如果不迅速恢復錨定，它“將給整個 Terraform 生態系統帶來厄運”。
此時，Kwon“秘密地”向第三方尋求幫助，該第三方在檔案中未被指明，但據 The Block報道為 Jump Trading。Jump 購買了“大量”的 UST 以幫助其恢復錨定，這一努力被公開宣傳為 UST 去中心化、自發的、自我修正能力的勝利，導致投資者繼續向該產品投入了數十億美元。
美國證券交易委員會的備案檔案顯示，Jump 最終從與 Terraform 的合作協議中獲利約 13 億美元。
2. Do Kwon 和他的同夥正在大規模套現
在 Terra 系統崩潰後，已經有各種鏈上工具嘗試追蹤從 Terraform Labs 和附屬實體流出的資金，尤其是比特幣。最近，一家韓國新聞網站聲稱發現 Do Kwon在塞爾維亞兌現了價值約 100,000 美元的比特幣。
但 SEC 的檔案中披露了更為具體和廣泛的指控。他們聲稱 Kwon 和同夥“將超過 10,000 個比特幣從 Terraform 和Luna Foundation Guard賬戶轉移到一個非託管錢包中。”
SEC 聲稱，自 2022 年 6 月以來，他們已經將超過 1 億美元的比特幣轉移到一家未具名的瑞士銀行並兌換成法定貨幣。
將 Kwon 繩之以法可能是一個棘手的過程，因為他的確切位置仍然未知，彭博社上週報道稱，有人在塞爾維亞發現了他，韓國檢察官最近訪問了該國，與當地官員討論他的案件。Kwon的韓國護照已被吊銷，他的名字被列入國際刑警通緝名單。
3、比想象中更虛假的業務關係
為了讓人們對 Terraform 區塊鏈感到信任，Kwon 和他的團隊聲稱一家名為 Chai 的韓國支付公司正在使用它來結算數百萬筆交易。SEC 稱，這完全是捏造的。
Chai Corporation 由 Daniel Shin Hyun-seung 創立，他也是 Terraform 的創始人。Kwon 是 Chai 的董事會成員，兩家公司共享辦公空間和人員。據 Forkast News 11 月報道，韓國當局正在對 Chai 和 Shin 進行調查，並援引 Chai 發言人的話說，“Daniel 將全力配合正在進行的調查，以澄清誤解並解決此類猜測。”
SEC 表示，Terraform 和 Kwon 在公開採訪中就 Chai 的參與作為招商引資工作的一部分做出了“虛假和誤導性陳述”。這包括向一位美國機構投資者透過PPT 展示 Chai 在使用 Terraform 區塊鏈方面的速度和效率。
SEC 在指控檔案中寫道，為了欺騙追蹤 Terraform 區塊鏈的人以獲取 Chai 交易的證據，Kwon 團隊對伺服器進行了程式設計以接收和處理有關 Chai 與韓國商家的真實交易資料，然後向 Terraform 區塊鏈發出指令複製這些交易，實際上，根據指控，“區塊鏈上沒有發生 Chai 交易。”
換句話說，Do Kwon 不僅在自己的宣告中誇大了 Chai-Terra 的關係，還建立了一個完整的假伺服器來轉移假資金來模擬假交易，其明確目的是欺騙投資者。
4、未註冊證券
SEC稱，UST 和其他與 Terraform 相關的代幣是未註冊證券。其中包括在區塊鏈之間轉移時建立的所謂封裝版代幣，以及旨在複製上市股票價格變動的映象代幣。
SEC 表示，Terraform 未註冊這些不同的產品違反了美國證券規則。
具體來說，該機構表示五種資產是“加密資產證券”——LUNA 代幣，Wrapped LUNA，UST，MIR 代幣，以及基於證券的掉期或在 Terra 的Mirror 協議下開發的 mAssets。SEC 審查了投訴中的資產，將其與 Howey 測試的不同組成部分相關聯，Howey 測試源自1946年美國證監會SEC訴Howey 公司案，該機構已多次使用該測試來確定加密貨幣是否是證券。
這一指控可能成為審判中最受關注的部分，因為加密行業對SEC關於代幣是證券的任何說法高度敏感。
