美國石油巨頭Sunoco正式出價91億加元，收購加拿大燃料零售龍頭Parkland，涉及4000多座加油站及B.C.煉油廠資產。Parkland董事會已全體推薦接受，但收購仍需聯邦政府批准。目前，加美關係因特朗普加徵關稅而陷入冷凍期。聯邦自由黨此前承諾將加強對“掠奪性併購”的審查。
圖源：Fred Lum/the Globe and Mail
Sunoco提出以每股44加元的價格收購Parkland，其中包括19.80加元現金，以及由Sunoco子公司SUNCorp提供的每股0.295個單位的股份。據Sunoco稱，這一報價較Parkland與Sunoco過去7個交易日的平均股價溢價25%。
Sunoco還將承擔Parkland的債務，使本次交易總值達到91億加元。
Parkland在加拿大擁有超過4,000座加油站，運營的品牌包括Esso、Pioneer和Ultramar，並經營“On the Run”便利店連鎖，是加拿大最大的零售燃油商之一。公司還在卑詩省本拿比市運營一家煉油廠，為大溫地區提供燃料。
Parkland執行董事長Michael Jennings在週一釋出的新聞稿中表示：“這一戰略合併對Parkland股東而言是一個極具吸引力的結果。”
“董事會一致推薦本次交易，認可Sunoco作出的承諾，包括保障加拿大就業、保留卡爾加里總部及繼續對加拿大投資。”
據《環球郵報》此前報道，2023年，Parkland曾拒絕過Sunoco提出的每股45加元的收購報價。
Sunoco現在表示，收購Parkland將使其每單位可分配現金流增長10%，並預計在交易完成後三年內透過整合業務實現2.5億美元的成本節省。Sunoco目前在美國擁有7,400個加油站和14,000英里的管道網路。
Parkland董事會已正式支援Sunoco的報價，此時公司正面臨來自持股19.8%的股東Simpson Oil Ltd.及對沖基金Engine Capital的激進股東行動，這兩家機構正尋求更換公司董事會成員。
加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師Ben Isaacson在週一的報告中寫道：“我們的初步判斷是，競爭性報價可能非常稀少。迄今為止，我們沒有看到其他買家對Parkland獨特的能源基礎設施資產表現出興趣，無論是整體還是拆分。”
“考慮到Parkland股價因市場疲軟已停滯許久，我們認為投資者很可能會被25%的溢價吸引。”
週一早盤，Parkland股價在多倫多證券交易所上漲8%，至39.20加元；Sunoco股價在紐約證券交易所下跌3.8%，公司市值降至約75億美元。
今年3月，Parkland啟動了對公司業務的戰略審查，包括潛在出售事宜。
隨後，Simpson Oil提名9名董事加入13人組成的Parkland董事會，以表達對公司業績及治理的不滿。上週五，Simpson Oil表示，其提名人選已獲得超過60%的Parkland股東支援。
Parkland股東大會現定於6月24日舉行，原定於5月6日（週二）召開。Simpson Oil週一表示，仍計劃推動按原計劃於明日召開會議。據總部位於開曼群島的Simpson Oil發言人Amy Freedman透露，該公司對Sunoco的收購提議暫無評論。
由於目前美加關係因特朗普政府加徵關稅而陷入僵局，此次收購仍需獲得聯邦政府批准。
今年早些時候，加拿大聯邦自由黨政府承諾將加大對“掠奪性交易”的審查力度，尤其是在加拿大企業因美方貿易行為市值下跌的情況下。
Sunoco將透過一筆26.5億美元的過渡貸款來支付本次交易的現金部分。
此次交易中，Sunoco由巴克萊銀行（Barclays）和加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）擔任財務顧問，並提供貸款融資；法律顧問包括Stikeman Elliott LLP、Weil, Gotshal & Manges LLP和Vinson & Elkins LLP。
Parkland方面的顧問包括高盛加拿大公司（Goldman Sachs Canada Inc.）和美銀證券（BofA Securities）。公司董事會已成立特別委員會處理此次收購事務，並聘請蒙特利爾銀行資本市場（BMO Capital Markets）作為顧問。法律事務則由Norton Rose Fulbright Canada LLP負責，而特別委員會的法律顧問為Torys LLP。
來源連結：
https://www.theglobeandmail.com/business/article-sunoco-parkland-proposed-sale/
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