與位元組合作的傳聞沒能拉起博通股價
GPT-5 延期
關乎十分之一 GDP 的博弈
最大騎手外包公司賺 3 個點的差價
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與位元組合作的傳聞沒能拉起博通股價
據媒體援引知情人士報道，字節跳動正在與美國晶片設計商博通合作開發一款先進的 AI 晶片，採用臺積電 5 奈米工藝，暫未流片（試生產），預計今年內不會量產。字節跳動表示，該訊息不實。
6 月 24 日美股開盤，博通股價下跌超 1%。
據我們瞭解，自 2020 年以來，字節跳動已經至少啟動了包括 AI 晶片在內四個晶片專案，團隊規模不大。其中 AI 晶片部門主要負責人為施雲峰，曾在聯發科、美滿電子工作，2018 年加入位元組。上月位元組內部的算力資源已經非常緊張，而且隨著豆包大模型的釋出，相關算力需求可能繼續推高。截至發稿，位元組未回應上述內容。
位元組副總裁、演算法和資料技術負責人楊震源曾在 2022 年的 “火山引擎原動力大會” 上解釋過位元組自研晶片的邏輯：不是為了對外銷售，而是為自身需求研發定製化晶片，以降低成本、提高效能。
前述文章稱，去年位元組用於購買英偉達晶片的撥款高達 20 億美元。而且隨著美國政府越來越嚴格的出口限制，中國公司已經買不到最好的 AI 晶片。位元組同時也在採購華為的昇騰 910B 晶片。
自用和降本的需求決定了位元組沒必要組建一支大規模的晶片團隊。博通可以分擔一部分任務，將邏輯電路圖轉化為物理版圖，並負責後續與臺積電的調整和反饋。而且博通擁有對於 AI 晶片非常重要的高速通訊技術。
Google、Meta 等科技巨頭也是這麼做的。截至 4 月底的最近一個財季，相關 AI 晶片需求已經為博通貢獻超過 30 億美元收入、佔其整體營收約四分之一。
臺積電則是目前先進製程晶片代工的最佳選擇，而且這麼做合規。據我們瞭解，去年臺積電總裁魏哲家曾帶隊來上海和中國大陸客戶開閉門會，表示只要不在美國 “實體清單” 上，臺積電就可以為其代工。（邱豪 張家豪）
GPT-5 延期
上週，OpenAI CTO 米拉·穆拉蒂（Mira Murati）在一次訪談中表示，大約在一年半後，也就是 2025 年底或 2026 年初，GPT 可以在特定任務上達到博士的智慧。這被視為是 GPT-5 的釋出時間。
在訪談中，穆拉蒂將 GPT-3 類比為幼兒，GPT-4 等同於聰明的高中生，而 GPT-5 將實現質的提升，達到博士水平。微軟 CTO 凱文·斯科特（Kevin Scott）最近也提出相似看法，認為下一代大模型將具備更強的記憶和推理功能，足以應對博士學位考試。
在此之前，OpenAI CEO 阿爾特曼就試圖不斷釋放關於 GPT-5 的訊息。他暗示第五代 GPT 可能會是重大的轉折點，預計 GPT-5 和 GPT-4 的差距將與 GPT-4 相比 GPT-3 的進步一樣顯著。他一直不透露具體細節和時間表。
擔任多家公司和機構 AI 方面顧問的艾倫·湯普森（Alan Thompson）透露，GPT-5 在內部被稱為 “Gobi” “Arrakis”，是一個引數量高達 52 萬億的多模態模型，遠大於 GPT-4 的 1.5 萬億 – 2 萬億引數。湯普森此前預測，早在 2022 年 12 月，OpenAI 已完成對 GPT-5 的資料訓練，並在今年 4 月完成最終訓練，可能在今年底釋出。
然而，穆拉蒂的判斷將 GPT-5 的釋出時間又延遲了一年。
與此同時，Anthropic 已經領先通用人工智慧（AGI）的程序。其最新推出的 Claude 3.5 Sonnet，在研究生級推理（GPQA）測試中得分 67.2%，首次超越領域內專業人類博士 65% 的得分，同時在 MMLU（語言理解能力）、數學、多模態視覺能力等基準測試中，也顯示出領先於 GPT-4o 等主流大模型的能力。
湯普森估計這意味著 AGI 的實現已經完成了 75% 的程序，還有四分之一的差距。
根據李飛飛等科學家的觀點，大模型始終無法擁有感知能力，而感知能力是實現通用智慧的核心要素 —— 它基於生理狀態，讓我們能夠具有體驗飢餓、品嚐食物、觀察世界等主觀感受。但由於大模型本質上是數學模型，缺乏生理基礎，無論模型規模多大，都無法發展出這種感知能力。
GPT-5 的智慧提升也將引發人們對 AI 安全性的關注。穆拉蒂在訪談中指出，指導一個更智慧的 AI 系統其實更為簡單，只需告知其避免某些行為即可。她認為，安全與能力的研究可以並行不悖：在訓練模型之前，預測其潛在能力，可以在訓練過程中逐步加強安全措施。
同時，穆拉蒂強調，AI 安全的責任不應僅由大模型公司承擔，而是整個社會，包括政府、內容創作者等的共同責任。大模型公司要讓 AI 產品推向市場，使得公眾瞭解其潛力與風險。關於價值觀的對齊問題，她也認為應該讓產品接觸更廣泛的使用者群體，以吸納更多元化的價值觀。
更重視安全還是產品發展，OpenAI 已經做出選擇。
去年底，OpenAI 釋出其安全框架，透過評估、打分潛在風險指標來對模型進行風險評估，並對應採取安全措施。但專家認為，這種做法可能為人類判斷和錯誤留下空間。今年 5 月成立的安全顧問委員會，由於成員全是公司內部人員，其獨立性和有效性也受到外界的質疑。
從去年 11 月開始，一些注重 AI 安全的員工相繼離開 OpenAI。今年 5 月超級對齊團隊的兩位負責人伊爾亞·蘇茨克維（Ilya Sutskever）和楊·萊克（Jan Leike）離職，並批評公司已經偏離以安全為中心的文化。隨後，該團隊解散，蘇茨克維選擇成立了一家專注於 AI 安全的新公司 SSI。（實習生朱悅）
關乎十分之一 GDP 的博弈
德國副總理兼經濟部長羅伯特·哈貝克 6 月 21 日抵達北京。這是歐盟披露反補貼調查初裁後，首位歐洲高階官員訪問中國。
哈貝克表示，歐洲委員會（European Commission）執行副主席兼貿易委員東布羅夫斯基斯已告知他，將與中國就關稅問題進行具體談判。6 月 22 日商務部宣佈，商務部部長王文濤與東布羅夫斯基斯舉行影片會談。
“我們離終點還很遠，但至少這是以前不可能邁出的第一步。” 哈貝克認為，在 11 月關稅全面生效前，歐盟和中國還有時間就關稅問題進行對話。
此前中國發改委主任鄭柵潔表示，歐盟對華電動汽車加徵關稅損人不利己，中方將採取一切措施維護中國企業的合法權益。期待德方展現在歐盟內的領導力，做正確的事情。
汽車在全球主要工業國家都被視為經濟發展的支柱產業。在日本，汽車工業產值一度佔日本工業總產值的 40%。歐盟汽車工業產值約佔整體 GDP 的 4% 至 7%，創造 11.6% 的就業崗位，德國、法國、英國、義大利、西班牙等都是傳統汽車強國。
中國的汽車產值在去年達 11 萬億元，比上年增加近 2 萬億元，約佔 GDP 的 10%。
按照歐委會 6 月 12 日釋出的反補貼調查初裁，7 月 4 日起，將對三家被抽樣的中國車企加徵關稅——比亞迪 17.4%、吉利 20%、上汽 38.1%。其他配合調查但未被抽樣的中國純電車企將被徵收 21% 的加權平均關稅，未配合調查的車企則被徵收 38.1% 的稅率。
從國家到企業，德國一直都是歐盟反補貼關稅政策的反對者。據德國聯邦統計局資料，2021 年德國汽車工業貢獻德國 GDP 的 5%，如果算上汽車對產業鏈上下游的帶動，約佔德國 GDP 的 20%。中國是德系車企最大的市場，大眾與小鵬、上汽的合作進一步加深與中國本土的繫結。
除了德國，瑞典、匈牙利也反對加徵關稅。非歐盟成員國的挪威表示，不會跟隨歐盟對中國電動汽車徵收臨時反補貼稅。法國、西班牙則是歐盟決策的支持者。
據我們瞭解，歐盟會考慮所有成員國的意見。臨時關稅正式實施前，歐盟會向所有成員國介紹臨時關稅稅率水平。對各家公司的加徵依據也會在 7 月 4 日向公眾公開。
另據媒體援引兩名知情人士的說法，在臨時關稅生效前，比亞迪、上汽名爵不會決定是否因關稅而上調在歐盟銷售的電動車價格。此前特斯拉已先一步宣佈上調在歐洲銷售的 Model 3 價格。（曾興）
最大騎手外包公司賺 3 個點的差價
6 月 21 日，中國證監會要求擬在港股上市的人力資源公司博爾捷補充備案資料，涉及股權架構、股權激勵計劃等方面，並要求公司解釋和應用程式資料規範，以及是否存在利益輸送等情況。
博爾捷成立於 2003 年、總部設在上海，5 月 27 日公開港股上市申請檔案。據博爾捷在上市申請中的講述，它是中國最大的 “非傳統用工平臺” —— 即勞務外包或勞務派遣 —— 約有 13.2% 的市場份額。
去年博爾捷總收入 9.48 億元、淨利潤 3193 萬元，分別較前一年少 7% 和 38%。來自其 “客戶 A” 的收入達到 8.08 億元、佔總收入的 86%。
而讓公司整體實現盈利的是毛利率高達 85.8% 的 “交易型 SaaS 解決方案”、利潤規模約為 6570 萬元。
博爾捷沒提客戶 A 的具體名字，只說是 “在中國即時消費服務行業擁有領先市場地位”，且是上市公司。結合博爾捷 2021 年告訴媒體它為美團買菜、美團外賣、美團優選等平臺提供勞動力眾包管理資訊，外界普遍認為客戶 A 就是美團。
據招股書資訊，博爾捷將客戶 A 支付的配送服務費全額確認為收入，而它自己支付給騎手的佣金則作為成本的一部分，其他相關成本還有招募勞動力的開支、賠償和保險費用等。雖然從客戶 A 那裡獲得了佔據公司營收絕對比重的收入，但去年毛利率只有 3.2%、規模約為 2570 萬元。
而客戶 A 相當於用於適當的配送服務費溢價將一些勞動力固定成本轉移出去。根據招股書，騎手工資、保險、事故費用賠償和臨時工站點等費用都由博爾捷承擔，他們的個稅申報也由博爾捷處理。（徐煜萌）
散裝茅臺價格逼近 2000 元整數關口。
中方反對美國限制對華晶片和 AI 投資。
美國財政部近日釋出《建議規則制定公告》（NPRM）草案，限制美國公民投資中國晶片、量子資訊、AI 等技術領域。該草案是對去年 8 月拜登政府《對外投資令》的細化規定，不過公開交易證券的投資、投資公司發行的證券、有限合夥人投資、全面收購等情形不在限制之列。
據新華社報道，中國商務部發言人回應稱，中方對此表示嚴重關切、堅決反對，將保留採取相應措施的權利；要求美方尊重市場經濟規律和公平競爭原則，停止將經貿問題政治化、武器化，取消對華投資限制，為中美經貿合作創造良好環境。
A 股今日 327 只個股上漲。
截至收盤，上證指數跌 1.17% 至 2963.10 點，深證成指跌 1.55%，創業板指跌 1.29%，全市場個股漲跌比 0.065。包括銀行、石油石化和釀酒飲料在內，僅四個板塊上漲、漲幅在 0.5% 上下。旅遊、儀器儀表和橡膠塑膠跌幅居前、在 4% 左右。滬深兩市成交額 6956 億元，較上個交易日增長但仍然處於低位。
騰訊 DNF 手遊首月收入超過《王者榮耀》。
據 Sensor Tower 資料，騰訊手遊《地下城與勇士：起源》（Dungeon & Fighter Mobile，簡稱 DNF）5 月 21 日釋出後的 30 天內在 iOS 的收入達 2.7 億美元，在國內 iOS 市場的收入超過《王者榮耀》和《和平精英》的收入總和。分析師預計，這款遊戲今年的總收入在 150 億元至 180 億元之間，將貢獻騰訊國內遊戲收入的 5% 左右。
YC 聯合旗下 140 家被投公司創始人聯署表達對加州人工智慧法案的不滿。
美國民主黨參議員斯科特·維納提出的 SB 1047 法案（《前沿人工智慧模型安全創新法案》），將於 8 月在加州議會投票，若投票透過，法案在州長簽署後會成為法律。法案定義了大型 “前沿” 人工智慧模型（計算能力超過 10^26 次浮點運算、訓練成本超過 1 億美元），規定這類模型的開發者要採取安全測試、制定試驗員工的舉報人保護措施並要求定價透明。
創業公司孵化器 YC 聯合旗下 140 家被投公司創始人簽署聯名信，表示了對法案的理解，但也認為法案威脅到加州科技經濟的活力。聯名信指出法案在定義（監管閾值沒有考慮到大模型正飛速發展）、歸責（應該由濫用大模型的人承擔後果而非開發者）和語言模糊等方面的問題，希望採取 “更平衡的方法”。
三菱重工將在日本建造核反應堆。
CEO 泉澤清次日前向媒體公開表示，三菱重工核反應堆 SRZ-1200 的設計和後期測試已經結束，選好地址後就可以推進，建造和投入使用預計需要 10 年。據媒體報道，由於舊的反應堆在 “退役”，日本貿易部正考慮允許核電站的擴建。三菱重工核心業務為渦輪發動機、核能和國防，截至 2026 財年的目標收入是 63 億美元。
蘋果想整合更多 AI 大模型。
據媒體報道，蘋果正在與 Meta 談判，將其生成式 AI 服務整合到 Apple Intelligence 中。跟早前與 OpenAI 的合作一樣，蘋果不會為第三方大模型付費，而且可能從訂閱費中抽成。同時蘋果也在跟 Anthropic、Perplexity 等初創公司商討類似方案。
忌憚歐洲法規限制，蘋果、Meta 暫緩在該地區推出 AI 產品。
據媒體報道，蘋果公司最近宣佈，由於擔心《數字市場法案》可能迫使其在隱私和安全上做出讓步，進而影響產品完整性，今年不會在歐盟市場推出 Apple Intelligence、iPhone Mirroring 和 SharePlay Screen Sharing 三項新功能。目前還不確定這些功能是否違反該法案。6 月中旬，Meta 也應愛爾蘭、英國、挪威等國監管機構的要求，暫停使用歐盟和英國使用者資料訓練 AI，並推遲在歐洲釋出其最新 AI 模型。
韓國電池工廠發生火災，19 名中國人遇難。
據央視新聞，6 月 24 日上午，位於韓國京畿道華城市的 Aricell 鋰電池工廠發生火災，截至當地時間 17 時 55 分，火災已致 22 人死亡。另據中國駐韓國使館，韓方最新通報火災中有 19 名中國公民遇難。
龔方毅 @Barynx / 欄目主編
邱豪 @porison / 作者
曾興 @ZXsnbbhhhh / 作者
徐煜萌 @maaacherie_ / 作者
朱悅 @Whiskey_and_Morphine / 實習生