「先買後付」市場正火熱，蘋果版「花唄」為何卻匆匆下線？

上個月，蘋果宣佈，將關閉自己的 Apple Pay Later 「先買後付」服務，未來將引入第三方服務商，比如 Affirm 和花旗集團，為使用者提供先買後付服務。

Apple Pay Later 可以理解為蘋果版「花唄」，去年 10 月才首先在美國推出。

▲Apple Pay Later 於 2023 年 10 月推出自有的「先買後付」服務。｜圖源：蘋果官網

眼下，先買後付市場非常火熱。市場調查機構資料顯示，到 2027 年，這一服務的全球使用者規模有望飆升到 9 億。在接下來的 10 年，全球先買後付市場預計還將以 25% 左右的年複合增長率不斷擴大。

那麼，在先買後付流行的當下，Apple Pay Later 為什麼推出不到一年就被喊停了呢？

Apple Pay Later 的服務範圍比較小。在 Apple Pay Later 被取消之前，它只向美國市場開放，並且必須透過蘋果自己的移動支付服務 Apple Pay 來使用。儘管 85% 的美國零售商都接受 Apple Pay，但是它在美國的市場份額還是遠低於 PayPal、Afterpay 和 Affirm 等第三方先買後付服務提供商。而且，在美國擁有 5000 多家門店的沃爾瑪和山姆會員店，目前也都不支援 Apple Pay Later，而是分別支援 Affirm 和 Afterpay。

▲當前市佔率較高的「先買後付」服務提供商：PayPal、Klarna、Afterpay 和 Affirm。| 圖源：讀者文摘

在這一背景下，和第三方合作，反而能幫助蘋果迅速將服務範圍擴大至全球。目前，蘋果引入的第三方先買後付提供商或銀行，基本已經在不同市場建立了穩固的業務基礎。Affirm 在美國和加拿大等主要市場擁有 4000 多萬用戶，ANZ 澳新銀行是澳大利亞的四大銀行之一，CaixaBank 則是歐洲，特別是西班牙最主要的銀行之一。對蘋果來說，和這些成熟的第三方合作，遠比自己親自拓展一個又一個海外市場要容易且快速得多。

除此之外，在使用者體驗方面，第三方提供商也更能滿足不同市場下消費者的多樣化需求。比如，Apple Pay Later 只有「六週內四期免息」這一種選擇，而 Affirm 能夠提供 3 到 48 個月不同期限的分期付款選項。

有分析認為，從零開始建立金融服務業務對蘋果而言是一項艱鉅的任務。和 Apple Pay 等其他金融業務相比，Apple Pay Later 對外部金融機構的依賴性有所降低。

這是蘋果第一次自己搭建各項財務服務，

包括開發支付處理技術、評估申請人信用狀況，甚至提供貸款資金等。

2022 年，為了開發處理系統，蘋果花費 1.5 億美元收購了一家總部位於英國的信用評分初創公司 Credit Kudos。不久之後，蘋果又成立全資子公司 Apple Financing，並讓這家子公司處理信用檢查和貸款發放服務。即便如此，由於技術工程問題，Apple Pay Later 最終還是比預計推遲了半年才正式推出。

其次，為了吸引更多使用者，Apple Pay Later 允許消費者把最高 1000 美元的訂單，在 6 周內分成 4 筆支付，即便逾期，也不會收取任何利息，只是會失去後續的貸款資格。對此有分析指出，雖然蘋果財力雄厚，但類似做法仍然存在風險。

此前，蘋果推出自己的信用卡，合作方是高盛，但即便高盛金融服務經驗更豐富，也因為合作中的風險和技術管理成本高，收益極低，在 3 年內虧掉至少 10 億美元。由於合作不順利，去年 11 月，蘋果已經向高盛發出了在 12 個月到 15 個月內終止雙方所有合作關係的建議。截至目前，這一提案還沒有獲得批准，但分析認為結束合作只是時間問題。

▲蘋果信用卡。圖源 | 蘋果官網

另外，外部環境也在變化。根據金融時報的報道，在 Apple Pay Later 去年剛推出的時候，美國的利率相對比較低，消費者普遍透過貸款來購物，而現在隨著利率上浮，人們的購物需求受到影響，整個「先買後付」行業都面臨壓力。最大提供商之一 Affirm 的市值，更是縮水到 2021 年的 1/5。選擇和第三方提供商合作，也可以讓蘋果承受更少的風險。

從 2021 年到現在，隨著「先買後付」在美國越來越流行，金融監管機構也開始關注這個行業，並且發現了一些問題。美國消費者金融保護局表示，超過 13% 的「先買後付」交易涉及退貨或其他爭議。僅 2021 年，接受調查的 5 家提供商涉及退貨或爭議的交易金額就高達到 18 億美元。

為了保護消費者的退款權益，美國消費者金融保護局在今年 5 月釋出了一項規定，要求提供商遵守和信用卡公司相同的規定，包括管理爭議和提供退款的方式等。有分析師指出，這很可能只是開始，未來的合規成本還將繼續增加。

值得一提的是，除了美國，一旦 Apple Pay Later 進入國際市場，這項服務還需要面臨各個國家或地區不同的法規和許可，這也十分具有挑戰性。國際支付服務提供商 Ecommpay 的首席營收官表示，考慮到目前在美國以及未來在海外可能會面臨的監管和合規審查，蘋果取消 Apple Pay Later 其實並不令人意外。