中國領先醫藥企業恆瑞醫藥今日掛牌港交所，募得98.9億港元，成為近五年來港股規模最大的醫藥IPO。佳利律師事務所(Cleary Gottlieb)、通商律師事務所、普盈律師事務所(Pillsbury)、史密夫斐爾律師事務所(Herbert Smith Freehills)、競天公誠律師事務所為本次上市發行相關方提供了法律諮詢。上市開盤價57港元，較招股價上漲29.4%；募集資金的75%將用於研發計劃，約15%用於在中國及海外市場新建生產和研發設施，或升級現有設施。發行人方面，佳利合夥人陳旭升、張淼、張碧遠牽頭提供香港和美國法律諮詢；通商所合夥人王波牽頭提供中國法律意見。此外，發行人還聘請了普盈擔任“有關一般監管顧問”。摩根士丹利、花旗、華泰國際三家承銷商由史密夫斐爾提供香港及美國法律支援，律師團隊由合夥人艾邁修(Matt Emsley)、沈志良、孔瑾、謝守德牽頭；競天公誠律師事務所則擔任其中國法律師。此次發行延續了A股公司赴港第二上市的熱潮，獲投資者熱捧。公開發售獲450倍認購，基石投資者包括新加坡政府投資公司、景順、瑞銀全球資產管理集團、高瓴資本、博裕資本等知名機構。自2000年登陸上交所主機板以來，恆瑞醫藥在研發方面持續投入，2023年、2024年分別達61.5億元、82.28億元。這些投入背後則是其穩健的財務表現。2024年總營收280億元，2014年以來複合年增長率約14%；毛利從2023年的192.95億元提升至2024年的241.36億元。2025年一季度，公司收入72.06億元，同比增長20.1%，增長勢頭強勁。創新藥已成為恆瑞醫藥核心收入來源之一，公司亦是中國創新藥出海潮的代表企業。招股書顯示，恆瑞醫藥已在美國、歐洲、澳大利亞、日本及韓國等地區啟動超過20項海外臨床試驗，產品在40多個國家實現商業化。
作者 | 靳海蓮 Luna Jin新聞投稿| cblj@law.asia“新聞動態”欄目由《商法》編輯部獨立採編，不涉及任何費用。如有任何新聞線索，歡迎投遞至[email protected]。
