防走失，電梯直達安全島
報人劉亞東A來源：數字社會發展與研究
作者：陳白（數字社會發展研究中心特約作者）
曾經的國產AI之光，最近似乎都沒有好訊息。
先是被認為是“國運級創新”的DeepSeek，原本預計今年5月就會更新換代的DeepSeek-R2迄今未能推出，引發市場焦慮。此外更有報道指出，DeepSeek使用率從今年初的50%，暴跌至目前的3%，下滑態勢明顯。
而繼DeepSeek之後，把AI Agent概念帶出圈的通用AI智慧體公司Manus最近被媒體曝光“跑路”，其公司總部已經從中國轉移至新加坡。
目前，Manus官方微博和小紅書賬號的內容均已清空，開啟Manus的官網，其首頁顯示“Manus在你所在的地區不可用”，而此前為“Manus中文版本正在開發中”。不僅如此，Manus近期因對旗下部分國內業務大規模裁員的傳聞而再度引發外界關注。
再回過頭看2023年的AI明星公司百川智慧最近也是風波不斷，再早一些的“AI六小龍”也顯得悄無聲息。
國產AI，到底怎麼了？
▲ Manus官網截圖
AI是風口，晶片是現實
我們現在把時間線拉回到四個月前的2025年3月，彼時DeepSeek引爆全球的熱浪剛剛平息下來，很快，一段演示影片引爆科技圈。
畫面中，名為Manus的AI助手流暢地篩選簡歷、分析房產資料、生成股票研究報告，儼然一位全能數字員工。一夜之間，Manus內測邀請碼被炒至10萬元天價，月活躍使用者迅速突破2000萬。一時間，Manus被譽為“下一個DeepSeek”。
可誰也沒想到，120天之後，這家拿到矽谷投資的公司，居然跑了。
其實客觀來說，Manus並不能算是“跑路”，而是多重壓力的結果。
2025年4月，Manus獲得由矽谷知名風投Benchmark領投的7500萬美元B輪融資，估值躍升至5億美元。
然而，這筆融資也引發了美國財政部的審查，緣由是2023年拜登政府出臺法案，禁止美國向中國半導體、量子計算、AI和軍事等相關公司投資，該法案於2025年1月正式生效。
面對審查壓力，Manus選擇主動合規，放棄中國市場，將總部遷至新加坡，以確保在服務全球使用者時滿足各國合規標準。
更重要的是，按照此前媒體報道，據接近Manus的人士透露，Manus之前就曾遇到過高階算力資源不足，導致智慧體產品的迭代延遲。
在這種情況下，遷移到新加坡，有希望更高效地獲取算力資源。新加坡作為亞洲的GPU和算力樞紐之一，對Manus這樣的AI公司而言，是一個具備資源靈活性和國際連線優勢的理想落點。
和Manus一樣，DeepSeek的風口和高光只會有過之而無不及。但面臨困境時，Manus可以一跑了之，作為“國產AI技術派”的代表，DeepSeek到了今天，顯然已經與地緣政治深度繫結。
DeepSeek-R2到今天依然是“爽約”狀態、遲遲未能釋出，背後隱藏著複雜的算力困境。
按照此前全球知名科技媒體The information的報道，DeepSeek 在訓練其 R1 模型時使用了5萬塊 Hopper 架構 GPU，其中包括3萬塊 H20、1萬塊 H800 和1萬塊 H100，這些顯示卡由其投資方高毅資產（High-Flyer Capital Management）採購。
然而，2025年1月美國《特定國家風險投資審查條例》生效後，英偉達H20晶片對中國內地供應短缺，很顯然會拖慢DeepSeek-R2的開發進度條。
技術層面，DeepSeek-R2此前被傳聞為一個龐大的1.2萬億引數模型，相比DeepSeek V3（總引數6710億）而言，是引數規模上的顯著飛躍。訓練如此規模的模型，需要“純粹地讓伺服器不間斷執行4到9個月”，且需要在硬體平臺上進行深度最佳化。
然而，由於算力限制，據媒體報道披露，DeepSeek CEO梁文鋒對模型能力仍不滿意，內部仍在繼續提升效能，相應模型尚未準備好正式投用。
當然，也並不是完全沒有好訊息。
7月15日晚間，隨著黃仁勳訪華，有訊息稱英偉達稱將恢復H20在中國的銷售，宣佈為中國推出新的，完全合規的GPU。美國政府已經向英偉達保證授予許可，英偉達希望很快開始交付。隨後英偉達盤中股價直線拉昇。
▲ 圖源Pixabay
遙遙領先的幻覺
自2025年初DeepSeek把算力成本打下來之後，中國AI產業發展進入了加速階段。
根據斯坦福大學《2025年人工智慧指數報告》，中美頂級AI模型的效能差距從2023年的17.5%縮小至0.3%，差距接近抹平。
然而，如果說2025年上半年還是模型突破的競速，那麼到了下半年，全球AI競爭已進入算力為王的新階段，算力資源的獲取，再一次成為中國AI企業難以逾越的鴻溝。
但困擾中國AI產業發展的不僅僅是晶片。商業模式始終未能成立，才是現金流的真正殺手。
DeepSeek在2024年12月至2025年2月期間使用者增長迅猛，全球日活使用者總量達到1.19億，其中國內APP端日均活躍使用者數達3494萬。從全球AI應用賽道來看，達到這一使用者規模，ChatGPT用了兩年時間，而DeepSeek僅用了一年多時間便實現。
然而，這種“使用者量爆發”並未轉化為穩定的收入來源。直到今天，DeepSeek依然是免費的。至於Manus，直到離開前也沒有形成一個穩定的商業模式。
相比之下，海外AI應用如ChatGPT憑藉20美元的Plus會員服務收穫超2000萬付費使用者；埃隆·馬斯克的xAI不久之前釋出的Grok 4，訂閱費為30美元/月，Grok 4 Heavy版本費用更是高達300美元/月。
反觀國內，最早開始收費的文心一言在DeepSeek的衝擊下被迫取消付費，之後無論是大小廠，已經沒有人敢嘗試付費的選擇。
這可能與國內使用者對To C軟體多年來一直就沒有形成付費習慣有關，所以為什麼廣告更多成為To C應用的商業模式的主流選擇——這也是我們常說的，“羊毛出在豬身上，狗來買單”。
但把使用者付費意願薄弱歸咎於使用者，其實也並不公平。因為以目前國內大模型的幻覺率，其所交付的成果，其實還遠沒有達到可以付費的程度。
當前，國內大模型的幻覺問題已成為制約其商業化落地的核心障礙。儘管技術迭代速度加快，但高幻覺率導致的輸出不可靠性，使得這些模型在關鍵領域和使用者場景中難以形成穩定的付費需求。
同樣以DeepSeek為例，其幻覺率遠超行業平均水平（如Gemini-2.0的0.7%），甚至在專業領域（如法律、醫療）頻繁編造虛假資訊。此前就有使用者反饋顯示，當被問及法律的具體條款時，模型甚至虛構了法律條文；在醫療諮詢中，其推薦的“奈米機器人治療癌症”方案被專家斥為偽科學。
這類錯誤不僅暴露了模型對事實的無意識扭曲能力，更直接威脅到使用者對其輸出的信任基礎。
使用者或許能容忍一篇風格流暢但內容失真的文章，卻無法接受一份因幻覺導致的錯誤診斷報告或法律文書。
試問，在法律條文、醫療建議等關乎利益、權責乃至是生命安全的場景中，使用者如何願意為充滿不確定性的結果支付費用？
當模型輸出的可靠性無法保障時，使用者自然傾向於選擇免費版本，而非為潛在風險買單。即便部分企業嘗試透過增值服務（如深度分析、定製化報告）吸引付費使用者，但高幻覺率導致的輸出質量不穩定，使得這些服務難以形成差異化競爭力。
國內大模型的高幻覺率不僅削弱了其在關鍵場景中的實用性，更動搖了使用者對AI輸出的信任根基。在這種情況下，強行推動付費模式無異於空中樓閣。
在找到能夠跑通的商業模式之前，國內AI產業仍將困於“免費—不可靠—難付費”的艱難迴圈中。
▲ 圖源Pixabay
泡沫與長跑
其實到了今天來看，這一輪AI到底有沒有泡沫已經不再重要。2000年前後的美國。.com泡沫破裂之後，是PC網際網路在全球大規模擴散的十年。
面對這一輪AI，目前全球已經基本達成了共識，這一次和前幾次的AI浪潮都不一樣，其所帶來的影響，勢必不會輸給千禧年的那場網際網路革命。
那麼更關鍵的問題不是短期的泡沫是否會破裂，而是如何打贏這場持久戰？
首先我們必須看到，中國在AI領域的崛起並非偶然，而是多重結構性優勢疊加的結果。
其中最為關鍵的一個就是STEM人才正在成為核心競爭力。最近Meta以極為高昂的簽字費搶人的主角，就是一位華人AI科學家。而在馬斯克Grok 4釋出會上，坐在馬斯克身側的，也同樣是兩位華人工程師。
根據美國芝加哥保爾森基金會（Paulson Institute）下屬智庫MacroPolo在2024年釋出的一份報告，2019年，美國頂級AI人才中，有27%來自中國大學；到2022年，這一比例上升至38%，超過了來自美國大學的37%。
過去兩年，這一比例還在上升。3月19日黃仁勳在接受包括21世紀經濟報道在內媒體的採訪中談到他的一個觀察：
“全球50%的AI研究人員來自中國，這是迄今為止最大的單一群體，沒有接近的第二名。因此，很自然地，中國在AI研究方面將會做出巨大貢獻。事實上，美國每個AI實驗室都活躍著華人研究者身影，無一例外。”
此外，中國在AI場景上的快速落地應用，結合大規模市場優勢所形成的“技術普惠”，也讓中國在垂直領域的應用創新上具備獨特優勢。
這些都是支撐中國市場在未來AI全球博弈中的關鍵變數。但回過頭來看，如何保證這種能力的持續，需要在認知上進行“重新整理”。
對於Manus的"跑路"，需要更為客觀理性地看待。中國企業已經到了全球化的關鍵階段，走向全球是必然趨勢。況且，AI競爭的終極目標不是消滅對手，而是透過技術擴散實現全球生產力躍升。
開源和開放才是這一輪技術革命的主題，也正因此，我們在這一輪博弈中，首先需要摒棄的是“零和思維”，轉而探索競合共生的新正規化。
在此之外，更重要的是如何給那些選擇留在國內的企業，以一個更為開放、包容的環境。
在營商環境上需要儘可能實現“無事不擾”，在產業政策上，監管部門不應當去試圖挑選勝利者，唯有讓市場競爭更為充分，AI企業才有可能儘快找到能跑通的商業模式，以解決當下面臨的“技術幻覺”和“變現焦慮”問題。
當然，在推動新興技術落地的階段，除了監管可能需要提升容忍度之外，企業也需要做出一些舉措來降低公眾對就業替代、資料安全的擔憂。對於AI行業的企業來說，能否講通一個“技術賦能而非替代”的敘事邏輯，將直接關係在AI普及過程中獲取的社會支援程度。
AI革命的持久戰，本質上是一場關於國家創新能力的馬拉松。中國的優勢在於其龐大的市場體量、靈活的政策響應能力與深厚的產業基礎，但未來真正的挑戰，在於如何將這些優勢，轉化為對於企業的吸引力以及可持續產生的創新湧現。
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