2025年4月9日，美國政府通知英偉達禁止再向中國出口H20晶片。
2025年7月15日，美國政府宣佈恢復對中國出口H20晶片。
美國一解禁，英偉達的CEO黃仁勳就立刻來到中國推銷自己的H20晶片，還身穿唐裝進行了自己的首次中文演講。
H20晶片是中國如今進行人工智慧訓練所能購買到的最先進晶片，為什麼美國政府要突然解禁允許對中國銷售，這種事就算只捏在手裡也可以當成談判桌上的一張牌來打啊，怎麼說放就放，沒有提任何條件的？
還有黃仁勳的姿態也太低了吧，就算重新對華銷售晶片也不需要態度那麼友好，坐家裡等著中國客戶上門買不就行了，反正自己家的晶片卡實力夠硬不怕沒客戶。
為了對美國選民解釋為什麼在沒有拿到任何條件的前提下解禁H20晶片，7月15日當天，美國財政部長貝森特參加了彭博電視臺節目，解釋說中國的華為已經研發出了效能與H20晶片相當的等效晶片，所以我們要允許銷售H20晶片，以壓制中國晶片產業的發展。
中國已經研發出了和H20效能相當的晶片，這話是美國財政部長公開在電視節目上說的，白宮認證，資訊絕對保真，中國的晶片產業已經如此強大了？
事實上，美國的財政部長撒謊了，是在故意誤導美國公眾。
真實情況是美國在2022年8月，宣佈禁止英偉達的H100晶片對中國銷售，此後中國買不到任何高階的人工智慧算力晶片，英偉達對此沒有任何動作。
2023年9月，華為量產了華為昇騰910B算力晶片，效能達到了H100的約20%左右，雖然還不如英偉達的H100晶片，但已經能用了，多湊幾塊晶片也能滿足AI訓練所用，只是成本高一點電費多一點而已。
2023年11月，英偉達釋出了H20晶片，特供賣給中國。
H20晶片之所以叫H20晶片，是因為H20晶片的效能大概是H100晶片的20%左右，英偉達推出的這款H20晶片全方位的對標剛投放市場2個月的華為昇騰910B，什麼都差不多，雙方只能去拼價效比。
H20晶片是特供給中國的，全世界都不會買這玩意，是專門為中國研發設計的H100閹割版，造出來就是專門為了賣給中國的。
很明顯，英偉達之所以專門設計了H20晶片，是因為中國量產投放了效能約為H100晶片20%的華為昇騰910B，而美國政府之所以嚴禁H100晶片，但放行H20晶片的對華銷售也是因為這個。
2024年是華為昇騰910B和美國英偉達H20互相廝殺的一年，根據工信部資料，這一年中國新增的AI算力設施中，國產晶片佔比突破58%，這不能說明昇騰910B比H20強，但至少能說明兩者確實差不多。
所以真實情況是中國早就有堪比H20晶片的等效晶片，甚至是中國先量產投放了等效晶片，H20才被緊急設計出來，這一點美國政府自己最清楚。
美國商務部長在2025年的7月份這麼說，不是誤導美國公眾是什麼。
既然美國商務部長沒說實話，在誤導公眾，那2025年7月15日美國政府允許H20晶片重新對中國出口的真正原因是什麼？
因為在2025年4月9日，美國政府通知英偉達禁售H20晶片的第二天，華為隨即在4月10日召開的雲生態大會上，宣佈昇騰920晶片早已成功研發，且將於2025年9月量產上市，效能堪比英偉達的H100晶片。
2025年4月，中國資訊通訊研究院宣佈確認昇騰920在千億引數大模型訓練任中，效率達到了H100的105%，也就是官方確認昇騰920確實可以堪比H100晶片。
對於這個訊息，英偉達肯定是趕緊去通知美國政府了，但美國政府根本不信。
為展現出自己對這個訊息的不相信，美國政府於4月14日再次正式發文告知英偉達，對H20晶片禁售的規定將“無限期實施”。
7月15日，美國政府宣佈解禁了H20晶片，恢復了銷售，既然已經正式做出了決定，那就是已經相信了這個事情，透過自己的情報渠道確認了昇騰920的效能引數訊息並非煙霧彈。
如果9月份即將釋出的昇騰920真的能在效能上堪比H100晶片，那會帶來什麼？
這顛覆不了英偉達，因為英偉達這三年也沒閒著，已經推出了更先進的GB200晶片，又進化了一代，昇騰920能堪比H100晶片，也只能說明華為的晶片達到了英偉達3年前的水平，差距被縮小到了一代。
但H20晶片那肯定是完了。
因為H20晶片不是正常市場經濟競爭的產物，是在政治限制下針對昇騰910進行特化設計的產品，在中國的國產晶片最強只能達到昇騰910的前提下，那H20是賣得掉的。
但如果中國的國產晶片最強已經達到了昇騰920，堪比H100的水平，那H20就會價值暴跌，英偉達會虧損慘重。
H20是針對中國市場進行特化設計的，只能在中國賣，也只有在中國才賣得掉，在中國之外的人工智慧公司現在買的都是GB200了，H100都屬於落後晶片了，H20那是個啥玩意？
事實上英偉達的H20晶片因為庫存過多賣不掉，產線從2025年1月就停產了，至今都沒有復工，哪怕是恢復了對華銷售也沒復工，英偉達已經不再繼續生產任何H20晶片了。
黃仁勳這次來中國的任務就是趕緊推銷剩下的庫存H20晶片，能賣出去多少就賣多少，趕在昇騰920釋出之前。
英偉達能賣了，我們就一定要買，憑什麼啊？
美國說禁售就禁售，我們必須研發出等效晶片之後美國就解禁，然後傾銷淹沒我們，如此每次都這麼玩，那我們哪還有公司願意投資去搞研發？
所以當我們研發出等效晶片後，對於這個等效晶片應該直接宣佈禁買一段時間，讓研發企業可以銷售回血，獲得足夠多的資金進行下一輪研發。
理論上確實如此，但晶片行業情況特殊，不能這麼做。
因為這套理論的邏輯是外國的更先進晶片企業一旦進行傾銷，我們這邊剛取得科技突破的企業就沒辦法賣出去產品了，然後就得倒閉，沒有競爭對手後美國就會重新恢復到想禁售就禁售，想解禁就解禁的優勢地位，你再也拿不出等效晶片去迫使美國解禁了。
對於常規的工業品是這樣的，但晶片行業不是，因為中國還受到光刻機的制約，我們的光刻機數量嚴重不足，換句話說就是晶片的產能不足。
就以華為的昇騰晶片為例，那訂單直接是爆滿的，未交付訂單一大把，但華為擴大產能很艱難，因為高階光刻機我們中國無法制造。
有多大訂單就有多大產能這個規律，在中國目前的晶片行業不適用。
所以2024年華為昇騰910晶片爆賣的時候，中國同步在大量購買英偉達的H20晶片，就是為了彌補華為昇騰910晶片的產能缺口。
同理，就算9月份華為推出的昇騰920晶片可以量產，效能也確實堪比H100晶片，那也肯定存在產能缺口。
中國的晶片產能和需求之間的缺口之大，高階的算力晶片還算小的，2024年全國新建AI算力的一半都是昇騰910，這麼大的產能顯然是舉國之力支援的。
因為2024年中國市場消耗的晶片總量中，以金額計算，73.3%依賴於進口。
晶片整體的國產化率為26.7%，其中先進製程（14nm及以下）為11.8%，成熟製程（28nm及以上）為48.5%。
也就是根據2024年的資料，中國的晶片行業連成熟製程都只有48.5%的晶片是國產的，其他還得進口，先進製程的晶片更是隻有11.8%是國產。
原因就是光刻機不足，別說先進光刻機不足，成熟製程的光刻機都不夠用，雖然我們已經能夠實現成熟製程光刻機的國產化，但擁有這個技術和生產出足夠多的產品那是兩碼事，因為我們中國是全球最大的晶片消費市場（佔全球34%）。
要把這麼大規模的晶片全部替換掉，需要足夠多的時間才能完成，一口氣就想瞬間全部替換掉外國晶片是不現實的。
在這個時間缺口內，中國的國產晶片數量怎麼都是不夠用的，得外購，所以美國賣成熟製程的晶片，我們買，賣成熟製程的光刻機，我們也買，就算這些都已經可以國產了我們也買。
但對於國內投資研發的企業，我們並非沒有保護，因為保護的方式可不止是禁買這一種，給補貼給政策完全可以達到一樣的效果。
2024年，中國的央國企被要求採購國產晶片的比例大於等於50%，黨政機關要求到2027年實現100%的國產替代，同時上海/深圳對採購華為昇騰和寒武紀晶片的企業給予30%的補貼等等，同時騰訊阿里位元組等私企也大量採購，全面推行國家的晶片國產化替代政策。
僅僅這些需求，目前取得科技突破的晶片企業直接就產能不足了，不管造出來多少晶片都賣得掉，一堆客戶天天催晶片，而擴大生產規模受制於光刻機的數量，訂單再多都沒用。
所以說晶片行業很特殊，正常的理論不適用。
我們現在的策略就是不斷對研發企業進行傾斜性採購，促使其不斷的取得科研突破，然後用取得的科研突破來迫使美國解禁等效晶片，以滿足我們目前的正常經濟需求。
但那只是權宜之計，如果中國取得了光刻機的科技突破，如果中國的高中低端光刻機都積累了足夠多的數量，那情況就完全不一樣了。
黃仁勳是個很識時務的聰明人，他知道傾銷才是最好的壟斷辦法，所以他從一開始就不願意對中國封鎖晶片，是對美國解禁對華晶片一事的最大遊說人，自費幹活，當初H100被禁黃仁勳也拖了很久，但最終實在是扛不住白宮的政治壓力了，沒辦法。
但黃仁勳沒想到的是H20也能被禁，因為中國早就有等效晶片了，甚至H20就是全方位對標等效晶片研發的，一點效能都不超，按“老規矩”美國是絕不可能禁H20晶片的。
因為效能沒優勢，英偉達手裡砸了大量的H20庫存沒賣掉，今年1月就因為庫存過多停了生產線，4月份的時候又被莫名其妙突然斷掉了銷售，以至於庫存到了如今還留手裡一大堆。所以現在黃仁勳急著來中國，穿唐裝說漢語，就是急著來清H20的庫存。、
我們同意買，一方面是這些晶片我們確實有用，一方面是給黃仁勳一個面子。
等華為9月份拿出了等效H100的量產晶片，那黃仁勳就會推動美國去解禁H100晶片售華，所以黃仁勳的存在對我們還是有用的，因為中國的晶片產能不足。
特朗普4月9日突然封禁H20晶片，是非常不理智的瘋狂行為，是當時和中國打關稅戰打到了125%稅率都沒辦法，那一天特朗普徹底急眼了才做出的決策。
這個決策和那個125%的稅率一樣，對美國造成的經濟傷害要遠大於對中國造成的經濟傷害，所以我們壓根沒搭理美國。
到了7月，美國扛不住了，英偉達的H20晶片都在倉庫裡放到馬上就要淘汰落伍這確實說不過去了，也確實是在損害美國利益。於是自己隨便找了個虛假的理由，說中國研發出了等效晶片所以可以解禁了，自己給自己找了個臺階下去了，然後黃仁勳趕緊來中國示好清庫存。
美國突然要解除對中國的H20晶片銷售禁令，只有兩個原因，一個是美國人心善，一個是美國再不賣就沒得賣了。
你猜哪個是真相？
作者：遠方青木（公號ID：YFqingmu )
